近期交易(yì)商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调(diào)查，这(zhè)是两天(tiān)内第二家(jiā)被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年(nián)以来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地产企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承(chéng)销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在(zài)债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不(bù)严(yán)或(huò)流于形式，未(wèi)有效评(píng)估(gū)交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承(chéng)销的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资(zī)控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自律管理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商(shāng)协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及(jí)35家(jiā)发行(xíng)人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及(jí)以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务(wù)，12位责(zé)任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照(zhào)发行文件约定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其(qí)他投(tóu)资(zī)人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成(chéng)了一定(dìng)不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程)事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律(lǜ)规则要(yào)求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商(shāng81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程)协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递(dì)“零容(róng)忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券(quàn)承(chéng)销(xiāo)机构作(zuò)为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程