民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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