民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(d扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文ì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mà扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文o)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(j扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文iào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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