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爬到底是什么结构的字啊,爬是什么结构的字,是先外后内吗

爬到底是什么结构的字啊,爬是什么结构的字,是先外后内吗 万亿大蓝海,券商猛发力

  个人养老金业务试点落(luò)地半年,你参与了吗?

  自去年11月27日开始,个人养老金开始进入为(wèi)期一(yī)年的试点,在(zài)全国(guó)选取了(le)36个试(shì)点城(chéng)市和地区(qū)进行推进(jìn)。据人力资源和(hé)社会保(bǎo)障部(bù)数据(jù)显示,截至(zhì)今年3月末,个人养老(lǎo)金(jīn)开户(hù)数量达(dá)到3324万(wàn),市(shì)场空间初步打开。

  作(zuò)为个人(rén)养老金业(yè)务的代销(xiāo)主(zhǔ)渠(qú)道之一,证券公司凭借其与权益产品的紧密联(lián)系和与投资(zī)者的深度了(le)解,在养老基金(jīn)销售方面已有多方实(shí)践。时值个人养老金业务试点推行半年之际(jì),中国基金报记者(zhě)深(shēn)入(rù)多(duō)家券商(shāng),了解个人养老金代销中的“苦与(yǔ)乐”。

  发挥财富管理优势

  券(quàn)商深耕个(gè)人养老金市(shì)场

  中国基金报(bào)记者 闫晶滢

  试点半年以来,个(gè)人养老金业(yè)务(wù)正在获得更多证券公司(sī)的重视。

  早在去年11月个人养老(lǎo)金试点落地(dì),14家券商(shāng)获得代销资格。截至今年(nián)3月31日,证监会(huì)更新名录中个(gè)人养老金基金数(shù)量增加至(zhì)143只,券商数量扩容(róng)至18家,平安证券(quàn)、安(ān)信证券及中(zhōng)信证券(山东)、中信(xìn)证券(quàn)华南新增获批。

  作为公募基金最主要的代(dài)销(xiāo)方(fāng)之(zhī)一,证券公司在个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)业务(wù)试(shì)点的(de)铺开和推广中持(chí)续发(fā)力,个(gè)人养(yǎng)老金业务也成为(wèi)大型券商们(men)财富管理转型(xíng)的重(zhòng)要抓手。通过精(jīng)心布局产品及渠道,与(yǔ)基金投顾服务(wù)结(jié)合,试点券(quàn)商充分发挥财富管理优(yōu)势(shì),做“精”养(yǎng)老基金销售。

  产品布局:要全(quán)更要精

  投顾(gù)大有可为

  目(mù)前,个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)可投(tóu)资的(de)产(chǎn)品主(zhǔ)要(yào)有(yǒu)四类:银行理(lǐ)财、储(chǔ)蓄(xù)存款、养(yǎng)老保(bǎo)险、公募基金。据人社部个人养老(lǎo)金产(chǎn)品名录显示,当前上线个人养(yǎng)老金产品共有652只,其(qí)中(zhōng)储蓄类产品(pǐn)、理财类产品(pǐn)、基金类产品、保险类产(chǎn)品(pǐn)分别为465只、18只、137只、32只。

  相比之下,证券公司(sī)代销(xiāo)个(gè)人养(yǎng)老金产品资格受到(dào)明(míng)显限制,仅部分(fēn)具备保险兼业代理牌照的证券公司(sī)可销售养老保险,大(dà)多数(shù)试点券(quàn)商(shāng)将视线(xiàn)聚焦于公募基(jī)金(jīn)上进(jìn)行重点(diǎn)开拓,发(fā)力“全布局(jú)”。

  例(lì)如,海通证(zhèng)券在2022年年报中表示(shì),其(qí)顺(shùn)利获得首批个(gè)人养老金(jīn)基金销售资格,完成(chéng)全部40家(jiā)基金管理公司共(gòng)计126只个人养老金基(jī)金产品(pǐn)的上(shàng)线,基本实现个人养老金(jīn)公募(mù)基金产(chǎn)品全覆盖。

  中信建投个人养老金业务(wù)负(fù)责(zé)人向(xiàng)中国基(jī)金报记者介绍(shào)称,中信建投已引(yǐn)进华夏基金等发行(xíng)养(yǎng)老基(jī)金(jīn)管理人的137只Y份额产品,后续将不断完善产品池。东方证券亦表示(shì),目前已基本(běn)实(shí)现(xiàn)了(le)养老公募基金的全覆盖。

  银河证券相关(guān)业务负责人指出,从客(kè)户服务办理的角度看,大部(bù)分客户(hù)更(gèng)愿意在产品货架丰富的机构办理个人养(yǎng)老金(jīn)业务(wù)。因此(cǐ)在服务(wù)体系的基(jī)础架构上,风格(gé)多样、风险(xiǎn)收益多元的产品货架(jià)能够带(dài)给客户更好的服务办(bàn)理体验,产品(pǐn)布局的“全面”是个人养(yǎng)老金业务(wù)的(de)基础。

  与此同时,从(cóng)客户投资选(xuǎn)择的角度讲,大部分客户(hù)对(duì)于金融产品的特征(zhēng)和策略的认知、对自身投资(zī)能力、投(tóu)资意(yì)愿、投资(zī)目(mù)的的认知较为模糊。帮助客户做(zuò)好“养老(lǎo)规划(huà)”、协助(zhù)客户筛(shāi)选“合适的产品”,就成(chéng)为服务机构(gòu)的“核心竞争力”。在(zài)全面引入个人养(yǎng)老金可投资的产品(pǐn)类型(xíng)的基础上,各家机构需要深入(rù)、充分、严谨地研究(jiū)每类产品的特(tè)性;结合存量(liàng)客(kè)户的个(gè)性化(huà)画像和客户(hù)特点,为客户提供切实可行的(de)产品评估体系和养(yǎng)老规划方案。

  实际上,对(duì)于个人投资者来说,当(dāng)前阶(jiē)段认可(kě)并开(kāi)通(tōng)个人养老金账户的理由(yóu),一是来自(zì)开(kāi)户渠道的多重(zhòng)福利动员,二是(shì)个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)带来的(de)个税抵扣优(yōu)惠。但不可(kě)否(fǒu)认的是(shì),虽然开户数(shù)量众多,但缴存比率仍(réng)不理想(xiǎng)。

  由(yóu)于(yú)个人养老金退休后才(cái)能取出,这每年12000元自(zì)然是需要在账户(hù)内充分(fēn)利用长期(qī)投(tóu)资(zī),但如何投资(zī)也令不少投资者犯(fàn)难:买什(shén)么、买多少,在哪买、怎么(me)买,选择(zé)越多(duō),困难越多(duō)。现有养老产(chǎn)品的选择已令(lìng)投资者目(mù)不暇接(jiē),如何让投资者(zhě)选(xuǎn)择(zé)到适合自己的产品,证(zhèng)券公司的投顾力量大(dà)有(yǒu)可为。

  “中信建投拥有近万名高素质的投资顾(gù)问,帮助客(kè)户甄选适合自身的养老产品,做好(hǎo)养老规划和资产配置,做到客户的(de)‘好医生’。”前述负责(zé)人称(chēng),中信(xìn)建投采取(qǔ)线上线(xiàn)下相(xiāng)结合(hé)的方式(shì),注重交流和体验(yàn),为客户提供有温(wēn)度的(de)专业服务。

  国泰君安在推广个人养老金业务时曾(céng)介绍(shào),其(qí)结合个人养老金基金特点,细化形成“甄选(xuǎn)100个人养(yǎng)老金基(jī)金评价标准(zhǔn)”,综合基金(jīn)公司治理水平、投研(yán)能力(lì)、业(yè)绩评价、风险管(guǎn)理、声誉口(kǒu)碑(bēi)量化评价,优选(xuǎn)值得信赖的养老金基金;选出“综合(hé)优选(xuǎn)”、“养(yǎng)老专家”、“投(tóu)研大咖”、“风险收(shōu)益性价比”、“聚焦(jiāo)股息”等特色养(yǎng)老金基金(jīn)产品(pǐn)清单,满足养(yǎng)老金(jīn)客户个性化养老需(xū)求。

  渠道:打造(zào)“一站(zhàn)式”养(yǎng)老

  拓展“上门服务(wù)”企业(yè)员工

  不得(dé)不承认的是,虽然证(zhèng)券公司营业网点(diǎn)数量在“金融圈”内并不算(suàn)少,但远难(nán)以与大型商业(yè)银行的优(yōu)势(shì)相匹敌。

  此(cǐ)前兴业(yè)银(yín)行召开的2022年报发布(bù)会上,该行(xíng)高管透露(lù),截(jié)至2022年(nián)末,该行已经(jīng)累计开立个(gè)人养老金(jīn)账户229.16万户,位列全行业第三位,市场(chǎng)占有(yǒu)率超10%,仅次于建设银行和(hé)工商银行。相(xiāng)比之下,鲜有券(quàn)商愿意公布投资者通(tōng)过其渠道(dào)开(kāi)通个(gè)人养老(lǎo)金账(zhàng)户的情况。

  产(chǎn)品方面,国家(jiā)社会保(bǎo)险(xiǎn)公共服(fú)务平台上仅可查询商业(yè)银行个(gè)人养老金业务开办情况。其中显示(shì),23家获(huò)准开办个人养老金业务的银行中,有(yǒu)22家开设了资(zī)金账户和储蓄交(jiāo)易(yì)业务,8家同时开(kāi)展了基(jī)金交易(yì)业务、保(bǎo)险交易(yì)业务和理财交易业(yè)务(wù)。

  万亿大蓝(lán)海,券商猛发力

  与大型(xíng)商业银行所拥有的产品(pǐn)和渠道优势相(xiāng)比,证券(quàn)公司个人养老金业务(wù)的规模相对有(yǒu)限(xiàn),仍处(chù)于积极(jí)开拓阶段。

  不过,虽然网(wǎng)点数量难以比拼,但券商发力(lì)个人养老(lǎo)金业(yè)务,自有(yǒu)其独特(tè)“打(dǎ)法”。记(jì)者注(zhù)意到(dào),多(duō)家(jiā)券商(shāng)在推(tuī)广个人(rén)养老(lǎo)金业(yè)务(wù)时,将“一(yī)站式”服务作为宣传重(zhòng)点(diǎn)。

  例如(rú),国(guó)泰君安此(cǐ)前表示,其个(gè)人养老(lǎo)金业务(wù)从引(yǐn)导客户形(xíng)成科学养老(lǎo)理财观念(niàn)的长(zhǎng)远视角出发,为客户(hù)提(tí)供从产品策略、到产品优选(xuǎn)、再到组合(hé)配置的(de)全(quán)周期专业(yè)资配(pèi)服(fú)务(wù)和一(yī)站式的产品选(xuǎn)择。中信证券亦推出个人养老(lǎo)金投资(zī)一站式解决(jué)方案“信养计(jì)划”,为客户提供含账户管理、资产(chǎn)配置、服务陪伴于一体的个人(rén)养老金投资综(zōng)合服务。

  除了“引(yǐn)进来”并全方(fāng)位服务投(tóu)资者外,“走(zǒu)出(chū)去”也是部分券商开拓(tuò)个(gè)人养老(lǎo)金业务的解决方案。东方证券副总裁徐海宁(níng)向记者介绍(shào),东方证券基于(yú)对个(gè)人养老金目标客群的(de)深(shēn)入(rù)研究,将开发大中型(xíng)企(qǐ)业作为个人(rén)养老金客户拓展(zhǎn)的重(zhòng)点(diǎn)方向,制定了“上海深度(dù)、全国广度”的推广(guǎng)计(jì)划。

  具(jù)体而(ér)言,东方证券协同(tóng)系(xì)统内成员公司开展走进企业推广(guǎng)个人养老金(jīn)活动(dòng),为企业单(dān)位员工提(tí)供(gōng)个(gè)人养老金上门(mén)服务(wù),免去客户(hù)前往营业(yè)厅办理业务路上花费的(de)时间,提高服务效(xiào)率(lǜ),节约(yuē)客(kè)户时(shí)间。展(zhǎn)业初期组织(zhī)了超过100场的个人养老(lǎo)金走进企业服务活动(dòng),覆盖企(qǐ)业员工近万(wàn)人。

  个人养老金(jīn)制度试点半年

  持有体验成(chéng)产品(pǐn)胜(shèng)负(fù)手(shǒu)

  中国基(jī)金(jīn)报记者曹(cáo)雯璟

  去(qù)年11月下旬,券商代销个人养老金(jīn)业(yè)务(wù)“开闸”,多家获资质的机构正式(shì)展(zhǎn)业,逐鹿个人养老金市场。如(rú)今,个人养老金制(zhì)度(dù)实施已有半年,相(xiāng)关(guān)产品的收益率和回撤情况、产品能(néng)否真正满足养(yǎng)老诉(sù)求等问(wèn)题,持(chí)续成(chéng)为(wèi)市场关注焦点。

  多(duō)位券(quàn)商业内人士表示,由于资金(jīn)“只进不(bù)出”,认购(gòu)的产(chǎn)品又是为了(le)满足养老需求,投(tóu)资者更(gèng)希望(wàng)能实现低(dī)波动、低回撤。如何做到从中长期保值增值(zhí)同时又让客户体验(yàn)良好是个人养老产品成败的关键。

  提供更(gèng)匹配的养老产品(pǐn)

  同时(shí)服务上寻求创新突破

  眼(yǎn)下,个人养老(lǎo)金(jīn)业务(wù)已然(rán)成为券商财富管理转型的核(hé)心(xīn)方向之(zhī)一。通(tōng)过不断完善(shàn)客户服务体系(xì),满足客(kè)户多层次(cì)金融需求(qiú),促进财富管理业务高质量(liàng)发展,券商在(zài)业务内涵(hán)上(shàng)正不(bù)断挖潜(qián)。

  多(duō)名券商业内人士表示,在(zài)客户分类(lèi)服务方面,会根据国家政(zhèng)策选择社保关系在先行城市(shì)(地区)、能享(xiǎng)受税优且对税优敏感、对理财有初(chū)步认知的(de)客户进行第一(yī)阶段的(de)重点服(fú)务,对其他客户会随着试点(diǎn)扩大(dà)和客户画像(xiàng)的(de)覆盖进行后(hòu)续服务。

  东方(fāng)证券副总裁徐海(hǎi)宁表示,证(zhèng)券公司可重点关注企事业单位员工,特(tè)别是大中型城(chéng)市具有一定经(jīng)营(yíng)规模的(de)企业员(yuán)工,他们(men)能够享受个税抵扣的(de)优势,具(jù)备一定投资意(yì)识(shí)和财务认知;这类人群(qún)对未来(lái)退(tuì)休有(yǒu)一(yī)定(dìng)的规划和想法(fǎ)。

  同(tóng)时,由于(yú)个(gè)人养老金是一个增量(liàng)市场,对证(zhèng)券公司而言,针对潜在客群可以全市场覆(fù)盖。证券(quàn)公司可以通(tōng)过投研(yán)优势(shì)和专业投顾队(duì)伍,创(chuàng)造更(gèng)多(duō)养(yǎng)老投资(zī)场景,跟(gēn)踪(zōng)了(le)解客户的风险偏好(hǎo),结合(hé)稳健(jiàn)、平衡(héng)、积极等不同风险类型的养老基(jī)金,帮(bāng)助客户建立个人养老(lǎo)金投资计划。此外,证券公司可以通(tōng)过加(jiā)强(qiáng)顾问(wèn)服务,帮助客户有效应对(duì)投资组合(hé)净值的波动,引导客户持续参与养老金投(tóu)资,提升客户(hù)养(yǎng)老投资(zī)的(de)获得感(gǎn)、体验感。

  银(yín)河证(zhèng)券相关(guān)业(yè)务负(fù)责人表(biǎo)示(shì),会针对不同风险承受能力、不同(tóng)年(nián)龄结构和不同资金体量(liàng)制定(dìng)个性化养老策略。比如对每年享(xiǎng)税优的(de)1.2万(wàn)个(gè)人(rén)养老(lǎo)金,为居民(无(wú)需开户)提供(gōng)符合监管部门要求的(de)金融机构和金融产(chǎn)品清单(dān)、通(tōng)俗易懂的“养老看隔壁”理财案例、养(yǎng)老讲堂等信息和(hé)交易服务;对(duì)1.2万之外(wài)的资(zī)金(jīn),提(tí)供(gōng)更(gèng)丰(fēng)富的(de)“安(ān)养计划plus”养老金(jīn)融服务,包(bāo)括养老计算器(qì)、个(gè)性化的(de)补(bǔ)充养老解决方案、定期(qī)的(de)养老方案跟踪报告(gào)以及(jí)养老直播服(fú)务(wù),做(zuò)好(hǎo)“老百(bǎi)姓身边(biān)的养(yǎng)老专家”。

  在服务创新方面(miàn),徐海宁认为,证券公司(sī)需要有长远眼光,打造增量市场(chǎng),承担起(qǐ)构建养老(lǎo)金第三支柱的重要使命。

  第一,在获客及投(tóu)教方面,应加(jiā)大资源投入,通过教育和陪伴,提高客户(hù)对个人养老金的认知。走进企事业(yè)单位,通过上门服(fú)务的方式触达企业和客(kè)户,举(jǔ)办专题讲座、在线研讨会和投资教育活动,帮助客户了(le)解个人养老金的重(zhòng)要性(xìng)、投资策略和长期规(guī)划,激(jī)发客户对个人养老金产品的兴(xīng)趣和参与度(dù)。

  第二(èr),在App服(fú)务(wù)功能优(yōu)化方面,建立内容丰富的一站式个人养老金专区(qū),既包括产品购买、定投、持仓查(chá)询等(děng)基(jī)础功能,提供(gōng)丰富的养老资讯和实(shí)用养老工具(如(rú)节(jié)税计算(suàn)器(qì)),加强(qiáng)与客户的深度互动。

  第三,在金融科技(jì)应用方面,引入智能科技和人工智能技术(shù),通过数据分析和算法模型,根据客户(hù)的风险承受(shòu)能力、资(zī)产状况和目(mù)标退休年限,定制化推荐养老金(jīn)产品组合,并提供(gōng)爬到底是什么结构的字啊,爬是什么结构的字,是先外后内吗实时投资(zī)组合跟踪和风险(xiǎn)管(guǎn)理工具,帮助客户更好地实现养老投资保值增(zēng)值。

  中信建(jiàn)投个人养老金相关(guān)业(yè)务负责人则(zé)表示,可以(yǐ)通过“人+科(kē)技”,在大数据(jù)智能客户分析系统的基础上,可以针对不同养(yǎng)老(lǎo)诉求(qiú)的客(kè)户达成“千人千面”的个性化服务,人是“1”,科技(jì)(线(xiàn)上与(yǔ)线下(xià)结合)是后面的(de)“0”,二者有机结合(hé),为不(bù)同生命周期和年龄阶段的客户提供专(zhuān)业的、一对一的养(yǎng)老配置服务。

  运(yùn)行半年七成收益告负

  客户(hù)体验成产(chǎn)品胜负手

  个人养老金制度实施已(yǐ)有半年,产品收益和回撤率(lǜ)大不大?产品能不能满足真正的养老诉求?这些(xiē)问题都是(shì)投资者的重要关注点。

  记者注意到(dào),目前养老(lǎo)目标基金的整体收益(yì)水平并不乐观(guān)。Wind数据显示,全市场149只公募养老基金产品(pǐn),近七(qī)成(chéng)收益(yì)告(gào)负。其(qí)中,业绩垫(diàn)底(dǐ)的一只个(gè)人养老目标(biāo)基金自成立以来回报(bào)为-7.27%,此外,还有超20只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)收(shōu)益在-3%左(zuǒ)右。

  而业绩表现较好的(de)有平安稳健养老一(yī)年Y、中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y自去(qù)年11月成立以来(lái)回报(bào)均为3.15%,紧随其后的是兴全安泰(tài)稳(wěn)健(jiàn)养老一年持(chí)有Y,自(zì)成立以来(lái)回报为2%,另(lìng)有富国、万家、华宝(bǎo)、景顺(shùn)长城、南方、华夏等旗下(xià)超10只养老目标基金收(shōu)益在1%以上。

  多位(wèi)券(quàn)商业内人士表示,由于资金(jīn)“只进(jìn)不出”,认购的产品又是为(wèi)了满足养老需(xū)求,投资(zī)者更希望能(néng)实现低波(bō)动、低回撤。如何做(zuò)到从中长期(qī)保值增值同时(shí)又让(ràng)客户体验良好是(shì)个人养老产品成败的核心。

  “养老属(shǔ)性的产品应力争为客户(hù)保值增值(zhí),否则将违背客户通过投资达到‘养老(lǎo)目的’的初衷。”银河(hé)证券相关业务(wù)负责人介绍,目(mù)前个人养(yǎng)老(lǎo)金可投资的(de)4类(lèi)产品风险收益特点明显,有的类别更(gèng)侧重本金安(ān)全(quán)、有的类别更侧重(zhòng)资产增(zēng)值;但同时,每个类别很难做到在(zài)保(bǎo)证其特点达到的同(tóng)时又规(guī)避掉该类产(chǎn)品的风险或缺陷。“从不同客(kè)群情况来(lái)看,低波低回撤对于(yú)离(lí)退休时(shí)点较(jiào)近的投资者比较(jiào)合适,性价比高(gāo)的中波动中回撤、高波动(dòng)高回(huí)撤(chè)特征(zhēng)产品对于(yú)还(hái)有20-30年才(cái)退休的投资(zī)者也是可(kě)以(yǐ)选(xuǎn)择(zé)的(de),拉长(zhǎng)周期看也能满足客户养老类资(zī)金(jīn)的保值(zhí)增(zēng)值效果。”

  为达到上述两个目的,前提是有(yǒu)一套完(wán)整、自洽、适用、有效且动态适配(pèi)的产(chǎn)品评价体系,通(tōng)过该体系的评(píng)价(jià),能较为清晰(xī)地区分出产品的(de)“性价比”(如风险(xiǎn)收(shōu)益比等)、能公平、公正地对同类(lèi)或者同(tóng)策略产品(pǐn)进(jìn)行综合评判。如(rú)此,才能真正将好(hǎo)的(de)产品(pǐn)、合适的产品推荐(jiàn)给合适(shì)的客户群体。

  “养老组合基金分为目标风险型和目标日期型两大类,投资(zī)者可以根据自身投资(zī)目标和风险(xiǎn)承受能力(lì)选(xuǎn)择具体(tǐ)的产品。比(bǐ)如低风(fēng)险偏好的客户(hù)可(kě)选择目标(biāo)日(rì)期型中的稳健类(lèi)产品,通过(guò)严格控制股(gǔ)票资产仓位降低产品波动,带给客户(hù)相对稳健(jiàn)的(de)收益。”徐海宁表(biǎo)示,目前我国(guó)城镇职工养(yǎng)老金(jīn)替代率尚有不足,根据国际经验,如(rú)果退(tuì)休后的养(yǎng)老金替(tì)代(dài)率大于70%,即可维持退休前的生(shēng)活水(shuǐ)平(píng),养老金投资的增(zēng)值功能也是一个重要(yào)考(kǎo)量。由(yóu)于个人养老(lǎo)金取用需(xū)要达到(dào)年龄等条件,投资资金具(jù)有长(zhǎng)期性,可以达到(dào)几十(shí)年,能够(gòu)承(chéng)受一定的短期波动,对于(yú)追求长期(qī)投(tóu)资(zī)收益的客户,可以配置(zhì)一定高比例(lì)资金在权益型(xíng)资产上,实现养老投资的保值增值目标。

  中(zhōng)信建投个(gè)人养老金(jīn)相关(guān)业(yè)务负责人也认为,个(gè)人养(yǎng)老金产品具有一定的(de)普惠金融属性,需(xū)要关注老百姓长(zhǎng)期保值增(zēng)值的(de)养老需求。站在(zài)资产角度,想要(yào)实现长期资金的稳(wěn)健投资回(huí)报,资产配置不(bù)可(kě)或缺(quē)。通过(guò)投(tóu)资不(bù)同品(pǐn)种、不同收益特征、低相关性(xìng)的(de)金融资产,有助于实(shí)现风险(xiǎn)分散、降低(dī)总(zǒng)体波(bō)动,从而更好地(dì)满足投资者的养老投资目(mù)标(biāo)。

  推动个(gè)人养老金业务高质(zhì)量发展

  道阻且长(zhǎng)

  在个人(rén)养老金业(yè)务积极发展(zhǎn)的(de)同时(shí),与渠(qú)道网点和客(kè)户众多的银行等机构相比,券商如何突破自身瓶(píng)颈,实现差异(yì)化的发展,可以说是“道阻且(qiě)长(zhǎng)”。

  银河证券相关业务负(fù)责人表示,银(yín)行、券商(shāng)、基金(jīn)独立销售机(jī)构都可参与(yǔ)到为客户提供个人养老基金服务,几类机构优势互(hù)补,严格(gé)意(yì)义上说是竞(jìng)合而非竞(jìng)争更非“相杀”关(guān)系,每类(lèi)机构(gòu)或者每家机构可以根据自(zì)己的资源禀赋,充(chōng)分(fēn)发挥自身优势,服务好有养老投资需求(qiú)的(de)投(tóu)资者。

  “在(zài)政策上,未(wèi)来还有以下(xià)三方面诉(sù)求:一是增强(qiáng)基础设施建设,能(néng)在服务时效性上与银行拉平,提(tí)供7×24小(xiǎo)时的(de)开(kāi)户、下(xià)单服(fú)务;二是(shì)增(zēng)加产品(pǐn)销售范围,在养老品(pǐn)类上更加丰(fēng)富,除(chú)特殊(shū)产品外,增加可为客户提供的(de)养老产(chǎn)品(pǐn)(如(rú)养老理财);三是(shì)明确(què)养老规划业务合规性,为不同的客户提供基于客户需(xū)求和画像的(de)养老规(guī)划方(fāng)案。”上述负(fù)责(zé)人提到。

  中信建投个(gè)人(rén)养老金相关业(yè)务(wù)负责人提出,当前(qián)的政策要求下,客户如果想在券商端参与个人养老(lǎo)金投资,需要分别在银行端、个(gè)税端进(jìn)行(xíng)一系列前(qián)序操作步骤,对于尚不熟悉业(yè)务流程的投资(zī)者来讲,体验不(bù)太友好。

  “此外,由(yóu)于(yú)政策对(duì)代销个(gè)人养老金(jīn)产品(pǐn)的管理要求,券(quàn)商暂时无法上(shàng)线储蓄类、理财(cái)类、保(bǎo)险类(lèi)产品,可供投资者选择的产品(pǐn)种类较(jiào)为单一(yī),难以进一步为投资者提供更丰(fēng)富的个人(rén)养老金配置方(fāng)案。未来期待能(néng)够(gòu)从(cóng)政(zhèng)策(cè)端进一(yī)步(bù)简(jiǎn)化投资者的办(bàn)理(lǐ)流(liú)程,提(tí)升客户(hù)体验(yàn);给予券(quàn)商在多样(yàng)化个人养老金品种的引入和研发上的政策支持,丰富客户多元化的投(tóu)资选择(zé)。”该负责(zé)人称(chēng)。

  开(kāi)户热投资冷(lěng)

  券商发力个人养老第二曲线

  中国基金报记者 莫(mò)琳

  随着个人所得税退税的开始,不少(shǎo)人发现自(zì)己的退税比去年(nián)多了不少,仔(zǎi)细(xì)询(xún)问之下才发现,是因为去年底开(kāi)通了个人养老金(jīn)业务,并入了金。这一(yī)消息大大刺激了(le)不(bù)少本来不想开户(hù)的(de)年(nián)轻人(rén)。

  根(gēn)据人社部披露的数据,截(jié)至今年3月底,个人养老(lǎo)金参加(jiā)人数达3324万人。与3月(yuè)初的2817万人相比(bǐ),短短的一个月的时间里,增加了500万(wàn)户,开(kāi)户速度明显(xiǎn)提升。

  虽然(rán)开(kāi)户(hù)数快(kuài)速(sù)攀升,但是个人养老(lǎo)金累(lèi)计(jì)缴费约200亿元,人(rén)均缴费低(dī)于1000元。此(cǐ)外,据中国(guó)保(bǎo)险(xiǎn)资管业协会执(zhí)行副(fù)会长兼秘(mì)书长曹德云透露,在(zài)截至(zhì)2023年(nián)3月开立(lì)个人(rén)养老金账户的三千多万人(rén)中,仅900多万人(rén)完成了(le)资(zī)金储存(cún)。

  从(cóng)记者走访的结果来(lái)看(kàn),个(gè)人养老金产品的(de)收益率远低于预期,是大(dà)多人(rén)不(bù)愿(yuàn)意入金(jīn)的主要(yào)原因。而选(xuǎn)择开户的原(yuán)因(yīn)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)了“薅羊毛(máo)”(金融机构(gòu)出台了(le)不少吸引客户(hù)开户的优惠政(zhèng)策)。

  如(rú)何解决“开户(hù)热(rè)投资冷”的问题?银河证券相关(guān)业务负责(zé)人认为,这是一个专业活,既需要了(le)解(jiě)客户的(de)经济(jì)状(zhuàng)况(kuàng)、风险偏好和养老规划,也需要业务人员及其所在机构有比较专业(yè)且综合(hé)的服务能(néng)力。

  也有部(bù)分投(tóu)资者认为,个人(rén)养老金产品每年封顶12000元,难以(yǐ)充分满足个人(rén)或家(jiā)庭养老的(de)全面需求(qiú),还需要(yào)结合其他商业产品等综合考(kǎo)虑;大多数产(chǎn)品流动性(xìng)差,难(nán)以预防到退休前的应急资金需求(qiú)。

  从产品端改善(shàn)“开户热投资冷”

  虽然(rán)近半(bàn)年来,个人养老(lǎo)金产品(pǐn)正(zhèng)在逐渐丰富,但是“开(kāi)户(hù)热投资冷(lěng)”的现象没有随(suí)之发生改变。

  中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云在近期举办的(de)2023清华五道(dào)口(kǒu)全球金融(róng)论坛上表示,目(mù)前个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)试点效(xiào)果(guǒ)呈(chéng)“两低三不(bù)”漏斗状,即建立账户(hù)人数占(zhàn)基(jī)本(běn)养老保险(xiǎn)参保人数(shù)比(bǐ)例低(dī)、已缴费人数占建立(lì)账户人(rén)数比(bǐ)例低;产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参(cān)保(bǎo)意愿不强。

  针对产品(pǐn)供(gōng)应不均衡的问题,国家金融监督(dū)管理总(zǒng)局(jú)出手,率先增(zēng)加养老保险产品的供给。近日,国家(jiā)金(jīn)融监督管(guǎn)理总局已向业内(nèi)就关于促进专属商业养老保(bǎo)险发(fā)展(zhǎn)有关事项征求(qiú)意见。根据征(zhēng)求(qiú)意(yì)见稿,专属商业(yè)养(yǎng)老(lǎo)保险拟由试点业(yè)务转为常态化业务(wù)。

  业内人士表示,随着专属商业养老保险转为常(cháng)态化业务,参(cān)与(yǔ)该(gāi)项业务的险企数量(liàng)将增加不少。此外,专属商业养老(lǎo)保险(xiǎn)是对接个人养老金制度(dù)的主要(yào)保险(xiǎn)产品,这意(yì)味着个人养老金保(bǎo)险产(chǎn)品名单也将(jiāng)扩(kuò)容。

  据了解,专属商(shāng)业(yè)养老保险采取“保证+浮动”的收益模式,提(tí)供稳(wěn)健型、进(jìn)取型两种风格(gé)账户供客户选择。据各家保险(xiǎn)公司披露的专属商业养老保险(xiǎn)产(chǎn)品2022年结算利率,稳健账户(hù)结算利率约4.0%至5.15%,进(jìn)取账户结算利率约4.5%至5.7%,普遍高于现有的个人养(yǎng)老保险(xiǎn)的收益(yì)率(lǜ)。

  在(zài)增加(jiā)产(chǎn)品供给的(de)同时,多(duō)家金融机构呼吁(xū)从(cóng)产品设(shè)计端解决“开(kāi)户热投资冷”的问题。

  在银河证券相关业务负责(zé)人(rén)看来,“老龄风险”与(yǔ)其他投资风险相比,有其更加突(tū)出的(de)特点,包括为退休人群(qún)提供稳(wěn)定安全(quán)有保(bǎo)障且抗通胀的(de)收入(rù)补充(chōng)来(lái)源(yuán)、对冲长寿风险(xiǎn)、为高(gāo)龄人群储备失能养护和(hé)医疗应急资产、为退休人群规划(huà)遗产、将养老投资与养老保障(zhàng)/养老生活无缝(fèng)对接等。

  养(yǎng)老金融产品的设计初心(xīn),必须切实从客户需求出发;养老金融产品的设计理念,必须紧密围绕(rào)承担、减少或转移上述“老龄风险”主旨;养老金融(róng)产品的设(shè)计成果(guǒ),应该更(gèng)多的让利于民、普(pǔ)惠百姓,运用好(hǎo)专(zhuān)业的金(jīn)融工具、做艰(jiān)难但长(zhǎng)期正确的事。

  因此,能(néng)否设(shè)计出充分利用资(zī)本市场具有良(liáng)好增值能力资产的养老产品(pǐn)取决于发(fā)行人(或管理(lǐ)人)的(de)产品设计能(néng)力和资产管理能力。“证券公司作(zuò)为财富管理服务(wù)提供商,可以与产品发行人(或管理(lǐ)人)合作,根据客户需(xū)求设(shè)计出在养(yǎng)老功能方面更有竞争力的产品”,上述负责(zé)人表示。

  中信建投也希望能参与到具体的产品设计(jì)之中。其个(gè)人养老(lǎo)业务负(fù)责人建议(yì),参考部(bù)分(fēn)发达国家的经验,未来除了股(gǔ)、债配(pèi)置,或(huò)在未来可以考虑增加底层可投标的类型(xíng),如REITS、衍生(shēng)品、雪球等另类(lèi)资产,丰富(fù)投资者(zhě)的可选标(biāo)的,更(gèng)好地分散投(tóu)资风险(xiǎn)。

  励正集团中国区总裁张雨萌建议,应该(gāi)避(bì)免“开空账”。也(yě)就是(shì)说,参与者可以直接在开户的时(shí)候(hòu)做投资选择。这样在开(kāi)户的时候就可以形成闭环(huán)体验(yàn)。

  针对参与个人养老金(jīn)可(kě)能面临的(de)流动性问(wèn)题,长城(chéng)人寿保(bǎo)险股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司总经理(lǐ)王玉改(gǎi)近日表示,保险(xiǎn)公(gōng)司可以通过“保(bǎo)单质押贷款”等多种金(jīn)融(róng)工具(jù)来(lái)解决客户对短(duǎn)期资金的需求。

  券商发力个人补充养老金融方案

  此外(wài),针对1.2万难以满(mǎn)足个人或(huò)家(jiā)庭养老的(de)全面需求,多家券商还发力个人养老(lǎo)金(jīn)账户以(yǐ)外的(de)个人(rén)补充(chōng)养老(lǎo)金融方案,例(lì)如(rú)银河(hé)证券(quàn)的“安养计划plus”、中信(xìn)证券的“信养(yǎng)计划”等。

  银(yín)河证券(quàn)产品(pǐn)中心副(fù)总经理(lǐ)鹿宁告诉记(jì)者,目前(qián),银河证券(quàn)已根据在职(zhí)群(qún)体(tǐ)养老规划的长期(qī)性、稳健性(xìng)、安全性等特点(diǎn),已退休人(rén)群养老(lǎo)需求(qiú)的流动性、安全性、稳健(jiàn)性等特点(diǎn),设计(jì)出(chū)多层(céng)次、多元(yuán)化(huà)、个(gè)性化的养老(lǎo)配置方案,积极(jí)履行养老保障社会责任,力争为居民提(tí)供持续卓越的养老规划与满足不同养老需求的资产配置服务(wù)。

  中信(xìn)证券的“信养计划”则基于个人养老场景,引入更(gèng)丰富的养老型年金、增(zēng)额终身(shēn)寿(shòu)等不同品类(lèi)产(chǎn)品,覆(fù)盖养(yǎng)老收(shōu)益(yì)性(xìng)资产和保(bǎo)障性资产,满足客户多样(yàng)化、多层级的养老(lǎo)资产配置需求。

  针(zhēn)对三大支柱养老金业(yè)务(wù)中的企业年金(jīn)业务,银河(hé)证券还上线了自研(yán)的年金综(zōng)合评(píng)价系(xì)统(tǒng)。该系统(tǒng)可以通过客户(hù)提供的“脱敏(mǐn)”后年金组合净值与持(chí)股比(bǐ)例等数(shù)据,结合公募(mù)基(jī)金、股市债市数据,展(zhǎn)示客户委托年金组合的评价(jià)结果。此外,也可以(yǐ)利用年(nián)金机制间接服务背后的企业(yè)员(yuán)工和(hé)机(jī)构事业单位职工。

  截至目前,银河证券基金研究中(zhōng)心(xīn)已为部分省市提供职业年金的组(zǔ)合评价与管理(lǐ)咨询服务,也计划(huà)结合机(jī)构条线业务规划为央企(qǐ)与(yǔ)国企提供企业年金组合评价等综合金融(爬到底是什么结构的字啊,爬是什么结构的字,是先外后内吗róng)服务。

  银河证券副总(zǒng)裁罗黎明告(gào)诉记者,公司自主开发建设部署的年金(jīn)综合评价(jià)系统及(jí)研究咨询服务,具有养(yǎng)老属(shǔ)性(xìng)的综(zōng)合金融服(fú)务体系均(jūn)是公司(sī)积(jī)极(jí)响应国家养老(lǎo)发(fā)展战略而推(tuī)出的(de)新服务,体现了在第二(èr)、三支柱上的积极筹划。

  “我们高度重视三(sān)大支(zhī)柱养老金业务,目前(qián)公司(sī)已(yǐ)初步建立(lì)了个(gè)人(rén)养老金及(jí)个人养老(lǎo)金融服务体系,充(chōng)分(fēn)利用金融产品代理销(xiāo)售牌照和(hé)保险兼业代理(lǐ)牌照,为(wèi)百姓提供更加有(yǒu)温度、有态度(dù)的个人养(yǎng)老金融服务。”罗黎明说道。

  记者观察|“吸(xī)睛”大(dà)于“吸金(jīn)”?

  “90后”观(guān)望情绪浓厚

  中(zhōng)国基金报记者赵心怡(yí)

  “现在个人养老金账(zhàng)户(hù)开通过程非常‘丝滑’,并且(qiě)有不少(shǎo)开户人在我们介绍之前都已有所了解,感觉这(zhè)项(xiàng)制度的普及度和客户认(rèn)识程度在(zài)不断(duàn)提升。”某(mǒu)大型银行的(de)客户经(jīng)理(lǐ)林漪(化名)向记者表示。

  “但也(yě)有(yǒu)很多(duō)人只是(shì)开了账户并(bìng)没有(yǒu)存钱,或存了钱没有开始(shǐ)投资,主要(yào)因(yīn)为不知(zhī)道如(rú)何选(xuǎn)择产品或(huò)者(zhě)有(yǒu)其他顾虑。”林漪还(hái)告诉(sù)记者,“这(zhè)种情况下我们就(jiù)会再用PPT或者是(shì)纸(zhǐ)质(zhì)资(zī)料(liào)向客户进行(xíng)详细介绍和对比(bǐ)分(fēn)析(xī)。”

  去年11月(yuè),个人养(yǎng)老金制度正式落(luò)地,在北京(jīng)、上海、青岛(dǎo)等36个先(xiān)行城市(地(dì)区(qū))启(qǐ)动实施。距离个人(rén)养老金(jīn)制度落地已经过去半年,民众接受(shòu)度和业务进展情(qíng)况如(rú)何?从(cóng)业人员在具体实操过(guò)程中(zhōng)又遇到了哪些困难(nán)?不同年龄段的群体会怎(zěn)样理(lǐ)解这项制度?

  近日(rì),本报记者实地(dì)探访上海地区几家银(yín)行网(wǎng)点和(hé)券商营业部,了解个人养老金制度近半年的(de)落地情(qíng)况。

  年轻(qīng)人更关(guān)注税收优(yōu)惠<爬到底是什么结构的字啊,爬是什么结构的字,是先外后内吗/p>

  中老年(nián)人更在意退休后多一份(fèn)保(bǎo)障(zhàng)

  根据人(rén)社(shè)部和国家社会保险(xiǎn)公(gōng)共(gòng)服务平台数(shù)据可知,个人养老金制度经过半(bàn)年时间(jiān)的(de)发展,在(zài)产品种类、数(shù)量和参与(yǔ)人数方面(miàn)都(dōu)有所增加。

  某券商营业部财富管理相关岗位的黄宁(化名)告诉(sù)记者(zhě):“很多客(kè)户(hù)都对(duì)个(gè)人养老金(jīn)业务热情高(gāo)涨,有直接到营业部咨询(xún)的(de),还有很多是打电话过(guò)来(lái)问。”

  黄宁还观察到,“70后”“80后(hòu)”普遍(biàn)对(duì)个人(rén)养老(lǎo)金业务的(de)热情(qíng)和关注度比“90后”更高,并且(qiě)除了个人(rén)咨询和开户外,还有不少企业员(yuán)工、学校教师、退伍军人等(děng)通过企业(yè)和单位组织来了解(jiě)、参与个人养老金投(tóu)资。

  记(jì)者(zhě)了解了(le)身(shēn)边两位不同年(nián)龄段、均已购买(mǎi)个(gè)人(rén)养老金产品的朋友后发现,两人所(suǒ)关(guān)注的问(wèn)题“焦(jiāo)点”的确有所不(bù)同。

  一位在上海地区金融机构工作的“80后(hòu)”告诉(sù)记者,自从(cóng)工作以来,她每年(nián)都将收入的(de)一部分拿来强制储蓄(xù),有了个人养老(lǎo)金制度后,就分(fēn)一部分在个(gè)人养老金账户中,这部(bù)分强制储蓄的(de)钱(qián)即使(shǐ)存长期也不会(huì)影响她未来的生活质量,并且放进个人养老金(jīn)账户是在(zài)基(jī)本养老保险之外(wài)多一份积累。

  而另一位工(gōng)作不久的“90后”表示,他现(xiàn)阶段最在意的就是(shì)买个人养老金可以享受税(shuì)收优惠,直接考虑到退(tuì)休后的生活(huó)质(zhì)量(liàng)还有点遥远。

  针对上(shàng)述两种不同的想法,黄宁也向记者坦言,他们在日常介绍个人养(yǎng)老(lǎo)金业务的过程(chéng)中确实(shí)会考(kǎo)虑到(dào)不同年龄(líng)群体的(de)不同(tóng)需求和想法,进而更好(hǎo)地“对症下药”,比如给刚工作不(bù)久的年轻人着(zhe)重介绍“退休后多一份保障”推广效果就不明显。

  “吸睛”大于“吸金”?

  然而,在个人养(yǎng)老金业务取得进展的同时,还有不少已经(jīng)了解个人养老(lǎo)金业务(wù)的民众(zhòng)仍在“观望”。从现有(yǒu)数据可知,截至2023年3月底(dǐ),虽然(rán)有(yǒu)3000多(duō)万(wàn)人(rén)开通了(le)个人(rén)养老金账户(hù),但完成资金存储的只有900多万人。

  林漪在银行端个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)业务(wù)的(de)开展中(zhōng)感受(shòu)到(dào),一些客户开了户但没存储的主要顾虑(lǜ)是(shì)锁定(dìng)时间太长(zhǎng),担心之后如果要大笔(bǐ)用钱时会(huì)很“棘手”;另外一些客户则(zé)是认为在个(gè)人养老金产(chǎn)品并非专门设计且收益优势不明显,目前个人(rén)养老金可以购买的养老(lǎo)储(chǔ)蓄、银行养老理(lǐ)财、养老保险产(chǎn)品、养老目标基金四类产品,即使(shǐ)不通(tōng)过个人养老(lǎo)金账户也可以直接买(mǎi),且收(shōu)益差距(jù)不大(dà)。

  黄宁则从(cóng)券商(shāng)从业人(rén)员(yuán)的角度谈到了推广个人(rén)养老金业务(wù)过程中的“困境”。他表(biǎo)示:“券商(shāng)端个人养老(lǎo)金只(zhǐ)支(zhī)持代销公募基金,无法代(dài)销存款、银行理财、商业(yè)养老保险,有(yǒu)些客户风险承受能(néng)力较低(dī),想寻求(qiú)更低风险等级(jí)的(de)产(chǎn)品,纯公(gōng)募基金难以达(dá)到资(zī)产配(pèi)置的需求。”

  此(cǐ)外,还(hái)有一(yī)部(bù)分年轻人向记者(zhě)直言,对于离(lí)退休(xiū)还较遥远的群体来说,养老需求当(dāng)然也需要考虑,但眼下的(de)生(shēng)活(huó)和经济状况才是更重(zhòng)要的。

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