财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行(xíng)板(bǎn)块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行(xíng)一(yī)季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披(pī)露(lù)。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明(míng)星基金(jīn)经理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上市大(dà)行以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的机构为(wèi)中(zhōng)泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今(jīn)年(nián)一季(jì)度也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了(le)工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基(jī)金(jīn)十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计(jì)减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一(yī)季(jì)度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资(zī)管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了(le)工商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河(hé)金汇3家券商资(zī)管五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服。这(zhè)其中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银(yín)行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥(ní)等地产产业链企业(yè)以及农(nóng)药(yào)化工企业华(huá)鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大(dà)重仓行业(yè)依次为制(zhì)造业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称(chēng)之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季度(dù)增(zēng)持(chí)工商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成为该产品的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末(mò)总(zǒng)规(guī)模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益(yì)比较(jiào)高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投(tóu)资，重点投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导(dǎo)体(tǐ)材料公司(sī)以及南(nán)都电源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业(yè)链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行，截至一(yī)季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十大流通股东(dōng)一(yī)季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不(bù)变的(de)中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值品质一年于(yú)今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在(zài)2022年(nián)一至(zhì)三(sān)季度连(lián)续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基金公司(sī)首度(dù)减(jiǎn)持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有退(tuì)出(chū)常熟银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这(zhè)2家苏(五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服sū)南(nán)地(dì)区(qū)的农(nóng)商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行之王(wáng)”，宁波银(yín)行也得到了诸(zhū)多明(míng)星基金经(jīng)理(lǐ)的青(qīng)睐(lài)。截至一(yī)季度末，在(zài)一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季(jì)度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易(yì)方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的(de)产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研(yán)报(bào)，银行业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速是(shì)逐季(jì)下降的(de)，相比2022四季度的(de)低点，一(yī)季度的收入增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是股份行。国(guó)有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指出，大行资产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅(fú)最(zuì)大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保费收(shōu)入(rù)对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径(jìng)差异对(duì)利(lì)润(rùn)的(de)影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压(yā)力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年(nián)初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户(hù)的(de)贷款，所以一季(jì)度息差压力(lì)最(zuì)大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后(hòu)面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议关注优(yōu)质的城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质的(de)农商行。城商行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认(rèn)为，大行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业(yè)银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团队(duì)建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行(xíng)；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行和平安银(yín)行可以在业绩真(zhēn)空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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