民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhō小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了ng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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