金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么行、香港证券(quàn)及(jí)期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的(de)境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互(hù)换通”的(de)顺(shùn)利(lì)推(tuī)出(chū)，现就(jiù)有(yǒu)关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交(jiāo)易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利率(lǜ)互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投(tóu)资者(zh乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么ě)需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易(yì)平(píng)台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互(hù)通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度(dù)：初期(qī)，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算所与场外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资(zī)源乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超(chāo)过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规(guī)则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和(hé)服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换(huàn)通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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