大家(jiā)好，简单(dān)看一个基金经理，把新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在(zài)讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截(jié)至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其(qí)他(tā)三(sān)只产品也(yě)基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在一季(jì)传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些度的操作中(zhōng)，本(běn)基(jī)金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块(kuài)的(de)配置权(quán)重，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会(huì)，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成为市(shì)场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富(fù)通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次出(chū)现持续成交占比(bǐ)超过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电(diàn)力设备(bèi)及新能源(yuán)，持(chí)续约28个交易日，在此期间新(xīn)能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利(lì)了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策(cè)略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被(bèi)市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确(què)定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋(qū)势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块(kuà传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些i)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述(shù)基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市(shì)场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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