民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎn黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆g)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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