近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要(yào)求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会(huì)已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承(chéng)销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22km是公里吗，1km等于多少公里.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过(guò)深入(rù)调查(chá)发(fā)现，大连银行等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流于形(xíng)式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期债务融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自(zì)律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会(huì)通报的(de)数(shù)据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和(hé)自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事(shì)务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处(chù)分(fēn)中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务(wù)，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看(kàn)，被通报(bào)的原因(yīn)包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融资工(gōng)具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余(yú)额包销(xiāo)，个别(bié)债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定(dìng)和(hé)自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规(guī)展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银行(xíng)km是公里吗，1km等于多少公里000; line-height: 24px;'>km是公里吗，1km等于多少公里间(jiān)市场基(jī)石机构，承担着(zhe)提高市场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市(shì)交易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力(lì)度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构(gòu)作为债(zhài)券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特(tè)别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责(zé)任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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