民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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