民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境丁二醇和丙二醇是不是酒精(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn丁二醇和丙二醇是不是酒精)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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