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认真地还是认真的写作业，认真的与认真地大举加仓这些股！港股基金最新重仓股大曝光

　　今年以来，港股走(zǒu)势可谓一波三折，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。目前基金一季报(bào)披露渐(jiàn)落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基(jī)金整(zhěng)体港股仓位略有提升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业(yè)，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W等(děng)为重(zhòng)仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金基金经(jīng)理表示，预计港股市场(chǎng)已(yǐ)经进入(rù)了(le)企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速扩张(zhāng)，未来港股市场将在波动(dòng)中上行，板块方面(miàn)，看好(hǎo)政策(cè)优化下的(de)消(xiāo)费和(hé)地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互联网和医药、高(gāo)景(jǐng)气的(de)制造业等。

　　一季度港股基金仓位(wèi)略有(yǒu)上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不同(tóng)份额(é)分开统计，下同）中(zhōng)含“港”字的主动(dòng)权益(yì)基金近400只，这些(xiē)都是“高纯度”以(yǐ)港(gǎng)股为投(tóu)资方(fāng)向的基金。截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，这(zhè)些基金的港股平均仓(cāng)位为62.39％，较(jiào)去年(nián)底微(wēi)升0.38个百分点，其中(zhōng)有(yǒu)83只(zhǐ)基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生(shēng)科技指数为代(dài)表的港股数字经济呈现(xiàn)了上(shàng)涨、调(diào)整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日，香港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口。

　　与此同时，不少知名基金(jīn)经理在一(yī)季度(dù)加大了对(duì)港股的投资力度，提升港股配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前海开源(yuán)沪港(gǎng)深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年(nián)底的71.08％提升至今年(nián)一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港股通红利(lì)精选A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的70.80％提(tí)升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港(gǎng)股通价值(zhí)发现(xiàn)A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年(nián)底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径管(guǎn)理的(de)中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济A，港股仓位由(yóu)去年底的83.22％提升至(zhì)今年一(yī)季(jì)度(dù)末的89.22％。<认真地还是认真的写作业，认真的与认真地/p>

　　按(àn)照持有市值统计，截至一季报，被陆港通(tōng)基金重(zhòng)仓的(de)前(qián)十大港股分(fēn)别(bié)为腾讯控(kòng)股、美团-W、中(zhōng)国(guó)移动、中国海洋石(shí)油(yóu)、快手-W、药(yào)明(míng)生物(wù)、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖通信服务(wù)、油气开(kāi)采、数字媒(méi)体、生物制(zhì)品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤酒股份获(huò)不(bù)同(tóng)程度(dù)增持(chí)。

　　按照(zhào)增持情况排序，加仓幅度最大的前十只港(gǎng)股为(wèi)中国(guó)海洋石油、新天绿色能源、中(zhōng)远(yuǎn)海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中(zhōng)国石(shí)油(yóu)化工股(gǔ)份、中国(guó)南方航空股份(fèn)、华电国际电力(lì)股份、越秀地产、中广核电力，分别涵(hán)盖油气开采、电力、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空(kōng)机(jī)场、房地产开发等领(lǐng)域。值得注(zhù)意(yì)的是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通基金在一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港(gǎng)股市(shì)场或将(jiāng)在波动中上行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方(fāng)港(gǎng)股创新(xīn)视野一年持有基(jī)金基金经理史博在一季度中(zhōng)表示，展望未来，仍然看好港股(gǔ)市场投资(zī)机会：中国经(jīng)济方面，宏观经济仍在企稳(wěn)回升(shēng)，3月中国官方制造业(yè)PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需(xū)求继续增(zēng)加，非制(zhì)造业恢复速度加快(kuài)；海外无风险利率方面(miàn)，3月初非农(nóng)和通胀数据以及突发的银行(xíng)风险事件已经(jīng)让美(měi)联储过于强硬(yìng)的紧缩预(yù)期有(yǒu)所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着了加(jiā)息进入尾(wěi)部区域；风(fēng)险偏好方(fāng)面，欧美银(yín)行(xíng)业风(fēng)险事件(jiàn)对市场冲击可(kě)控，国内(nèi)政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基(jī)于此(cǐ)，预(yù)判(pàn)港股市场将在波动中上行，在板(bǎn)块配置方面，我们将加大对政策优化(huà)下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联(lián)网(wǎng)和(hé)医药、高景(jǐng)气(qì)的(de)制造业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股(gǔ)数字经济基金经理(lǐ)曲(qū)径表示(shì)，港(gǎng)股(gǔ)数字经济的(de)代表行业为互联网和先进认真地还是认真的写作业，认真的与认真地制造，在经历了过去2年的合规整治(zhì)及业务(wù)梳(shū)理后(hòu)，股价(jià)均处在(zài)价(jià)值投资区域，具有良好的投资性价(jià)比(bǐ)。同时(shí)，互联网相关公司，也更(gèng)具有数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合(hé)能力(lì)，通过推出人工智能相关模(mó)型(xíng)及应用，提升(shēng)自身运营效率，以(yǐ)及对外(wài)输出(chū)算法和算(suàn)力。作为人工智能赋能各(gè)个行业的元(yuán)年，我们中长期看(kàn)好港股(gǔ)数字经(jīng)济(jì)板块的前景。

　　华宝港股通香(xiāng)港(gǎng)基金经(jīng)理周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港股市场(chǎng)大部分(fēn)的(de)企业盈利来源于(yú)中国内地，中国内地经济(jì)的(de)环比(bǐ)上行将(jiāng)会支撑港(gǎng)股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下(xià)港股公(gōng)司下(xià)半年的市场表现。然而(ér)，虽然公司盈(yíng)利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长，但是由于基(jī)数效应，下(xià)半年港(gǎng)股(gǔ)盈利同比增速会较上半年有所回(huí)落。对(duì)于估值相(xiāng)对较高的行业将有一定的(de)压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司的估(gū)值(zhí)仍将(jiāng)受到(dào)一定程度的压制，但是当行业龙头公司受情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现(xiàn)超跌时(shí)，将会有较好的买入机会(huì)出(chū)现。生物医药行业仍将处(chù)在行业(yè)快速增(zēng)长的红利(lì)中，但是随着中报业绩(jì)的释放和四(sì)季度集采的预期，生物行业前(qián)期涨(zhǎng)幅较多的龙头(tóu)公司可能会出现一(yī)定的调整(zhěng)，但(dàn)是通过(guò)自(zì)下而上的方式(shì)生物医药行业(yè)仍将有机(jī)会选(xuǎn)出有较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰(fēng)晋(jìn)信沪(hù)港(gǎng)深基金经(jīng)理(lǐ)付倍佳表示，展望(wàng)未来，我(wǒ)们预计港股市场已经(jīng)进入(rù)了企(qǐ)业盈利的(de)拐点且即将迎(yíng)来(lái)收入(rù)加速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈利的拐点(diǎn)，这是(shì)推(tuī)动两地市场向上(shàng)的(de)决(jué)定(dìng)性因素。

　　在盈利(lì)周期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动性(xìng)逐步宽(kuān)松背景下，中国(guó)资(zī)产(chǎn)的吸引力有望进一步凸显(xiǎn)。在A股及港(gǎng)股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价均在(zài)高位的背景下，有望开启(qǐ)盈(yíng)利与估(gū)值修复的戴(dài)维斯(sī)双(shuāng)击行情(qíng)。

　　主要关注三条投(tóu)资主线：1.关注盈(yíng)利增长高(gāo)弹性的机(jī)会：由(yóu)于中(zhōng)国经济修复有望成为全球(qiú)投资的主线，因此经营杠(gāng)杆弹性大(dà)、前期降本增(zēng)效优(yōu)的行业(yè)和(hé)板块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈利预测有较大上修(xiū)空间；同时部分龙头公司有长期的前(qián)沿技术(shù)/产品储备(bèi)以迎接下(xià)一轮的收入扩(kuò)张机(jī)会，有望开(kāi)启二次增长(zhǎng)曲线，如(rú)互联网、部(bù)分可选消费、部(bù)分医药等。

　　2.关(guān)注(zhù)收益风险比(bǐ)显著右(yòu)偏的机会：关注在未来经济周期中上(shàng)行风险显著大(dà)于下行(xíng)风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景(jǐng)气(qì)度有拐点或(huò)持(chí)续性超预期的行业。供需(xū)格(gé)局(jú)佳，价格弹性(xìng)贡献盈利超预(yù)期(qī)的行(xíng)业，如电子、新(xīn)能源(yuán)、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注高(gāo)股息资(zī)产的(de)机会：关注基(jī)本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中(zhōng)有升，以及分(fēn)红意愿提(tí)升的高股(gǔ)息资产的投(tóu)资机会(huì)，如通信、石(shí)油石化等。

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