民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(w吴亦凡还出得来吗èi)着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，吴亦凡还出得来吗主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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