民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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