民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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