就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下(xià)下，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍(réng)然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在(zài)2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为“估值教父(f100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两ù)”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达(dá)未来的(de)市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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