民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　900g是几斤 900g是多少毫升g alt="广交会下的出口群像 | 民(mín)生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧900g是几斤 900g是多少毫升美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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