大(dà)家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年(nián)底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称(chēng)，在一季(jì)度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中(zhōng)国特色估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获(huò)取超额(é)回报(bào)的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最大(dà)单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累(lèi)计成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢(féng)低(dī)加仓是最(zuì)佳(jiā)策(cè)什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主可控等(děng)大产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支(zhī)持力(lì)度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上(shàng)行趋(qū)势(shì)，进(jìn)入盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗t: 24px;'>什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗券认(rèn)为，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情绪(xù)处(chù)于(yú)极值的情(qíng)况下(xià)，叠加(jiā)上(shàng)述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需(xū)求出现集中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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