就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构(gòu)也不得不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次持和减仓一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的(de)预(yù)测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因(yīn)为(wèi)先前估测的(de)获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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