民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年51500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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