今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(x旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释ià)，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解约的基(jī)金(jīn)销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代(dài)销机(jī)构的(de)选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构(gòu)销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完(wán)整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在(zài)贾(ji旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释ǎ)志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集(jí)证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发(fā)布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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