“非农之夜(yè)”不平静(jìng)！

　　6月2日，美国劳工部数据(jù)显示，美国5月非农新增就业33.9万人，几乎(hū)是估计中值(zhí)19.5万(wàn)的两(liǎng)倍，为2023年1月以来最大增幅(fú)。5月(yuè)失业率为3.7％，高(gāo)于前(qián)值(zhí)3.4％和预期(qī)3.5％，创(chuàng)下2022年(nián)10月(yuè)以来(lái)新高。

　　非(fēi)农就业数据公布后，美国国债价(jià)格(gé)盘(pán)中(zhōng)跳(tiào)水，收益率拉升，对利率前景更敏(mǐn)感的两年(nián)期美债收益率日内升(shēng)幅扩大到(dào)10个(gè)基点以上；美元指数迅速转涨，摆脱两周低位。互换合约定价显示，投资者预期的美联储7月加息几率增加(jiā)，预计未(wèi)来两次会(huì)议期(qī)间将加息25个基点，6月加息(xī)的(de)几率不到50％。

　　三大美(měi)国股指集体高开，早盘均(jūn)曾涨超1％，午盘刷(shuā)新日高时，道琼斯工(gōng)业(yè)平均(jūn)指数(shù)涨超740点、涨超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨近(jìn)1.7％，纳斯达(dá)克综合指数(shù)涨近1.2％。 最终，三大指数连续两日集体(tǐ)收涨。

　　道(dào)指收(shōu)涨701.19点(diǎn)，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日鲍(bào)威尔讲话暗示12月放缓加息当天以来最大收(shōu)盘涨幅 报33762.76点，创(chuàng)5月(yuè)1日(rì)以来收盘新高。标普收(shōu)涨1.45％，创5月5日苹果一季报(bào)公布次(cì)日以来最大涨(zhǎng)幅，报4282.37点，纳指收涨1.07％，报(bào)13240.77点，和标普(pǔ)均(jūn)创去(qù)年(nián)4月(yuè)以来收盘新高。

　　国际原油(yóu)盘中涨近3％，美油继续(xù)脱离(lí)两个月低谷，但未能抹平(píng)全周(zhōu)跌(diē)幅，和布油均(jūn)三(sān)周来(lái)首次累跌(diē)，市场(chǎng)焦点(diǎn)转向本周(zhōu)末的(de)OPEC+会议。黄金在美元(yuán)和美债收益率反弹的打击下持续下行，创两周多来最差单日表现(xiàn)。

　　东(dōng)证衍(yǎn)生品研(yán)究院(yuàn)分析师徐颖表示(shì)，就5月新(xīn无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思)增就(jiù)业(yè)人数而(ér)言，美国劳(láo)动(dòng)力市场存在韧性。可以(yǐ)看到，5月(yuè)美国非农新(xīn)增就(jiù)业33.9万(wàn)人，好于(yú)市(shì)场预期的19万人，同时(shí)4月非农从25.3万上(shàng)修(xiū)至25.4万，3月(yuè)非(fēi)农从16.5万上修(xiū)至(zhì)21.7万，4月和3月合(hé)计上修9.3万人，2023年至今平均每月新增就业31.4万。

　　具体(tǐ)来看，5月新增就业主要集中在教育与医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业服务（+6.4万），以及(jí)政(zhèng)府部门（+5.6万），信(xìn)息(xī)行业就业人数(shù)减少，私人服(fú)务(wù)行业整体(tǐ)表(biǎo)现好于4月(yuè)，生(shēng)产部门就(jiù)业(yè)稳定(dìng)，建筑业表现亮眼，与近期房地产市场的反(fǎn)弹一(yī)致，建(jiàn)筑(zhù)业新增就(jiù)业2.5万(wàn)人，制造业中非耐(nài)用(yòng)品生(shēng)产连续三个月(yuè)就业人数减(jiǎn)少，与制造业目前持续收缩的状(zhuàng)态吻合。同时她指出，5月非农就业报告也显(xiǎn)示(shì)出就业市(shì)场边际降温(wēn)的(de)更(gèng)多(duō)迹象，5月失(shī)业(yè)人数增加44万至(zhì)640万(wàn)，失业率从3.4％回(huí)升至3.7％，高(gāo)于市场预(yù)期(qī)的3.5％。后续随着各行业(yè)裁员人数的增加，失业率预计会继续回(huí)升(shēng)，但(dàn)3.5％的失业率(lǜ)水平基(jī)本(běn)是60年代以(yǐ)来的(de)最低(dī)水平(píng)，在失业率(lǜ)回升(shēng)至4％之(zhī)前，预计(jì)还不(bù)会引发市场和官(guān)方的明显(xiǎn)担忧。

　　此外，劳动参与率稳定(dìng)在62.6％，4月职位(wèi)空缺(quē)数(shù)量(liàng)回升，就业市场供需矛盾仍在，但(dàn)随着需求(qiú)降(jiàng)温，已经有(yǒu)所(suǒ)缓解，体(tǐ)现为工资(zī)上涨压力开始降(jiàng)温，5月工资增速环(huán)比(bǐ)回落至0.3％符合市(shì)场(chǎng)预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工资(zī)对(duì)通胀的助推作(zuò)用(yòng)缓(huǎn)解后，核心通胀压力(lì)减弱，美联储进一步加息的必(bì)要(yào)性(xìng)降低。

　　她(tā)表示，美联储6月利率会(huì)议“按兵不动”是大概率事(shì)件，还需(xū)要关注后续公(gōng)布(bù)的5月美国通(tōng)胀数据，当前(qián)的就(jiù)业市场(chǎng)状态(tài)可(kě)以(yǐ)支(zhī)撑在通(tōng)胀压力较大时(shí)继续加息。美联储(chǔ)利(lì)率会(huì)议落地前(qián)，市(shì)场步入振荡(dàng)盘整(zhěng)状态，预计美元(yuán)指数在105附近偏强运行(xíng)，随着(zhe)美国政府债(zhài)务(wù)上限问题(tí)落地，美债收益率风(fēng)险偏向上行，预计国际金价在1950美(měi)元/盎(àng)司附近筑底(dǐ)。

　　又有变数？欧佩克+可能(néng)会进一步减产

　　据消息(xī)人士声称(chēng)，在周日（6月4日）的部长级会议上(shàng)，欧佩克+可能会(huì)宣布进一步减产，以提振(zhèn)原(yuán)油价格。

　　据悉，可能的选(xuǎn)项(xiàng)之一是额外减产约100万桶/日。而此前有报道称，欧佩克+不太(tài)可能在会议上决定(dìng)进一步(bù)削减石油产能。

　　虚虚实实的消息意味着更多的(de)不确定性，结果仍然(rán)不明朗(lǎng)。眼下欧佩克+面临诸(zhū)多挑战(zhàn)，不仅成员国(guó)之间(jiān)相互争吵，美国(guó)、加拿大和巴西等(děng)国家还在蚕食该集团的(de)市(shì)场份额，这也让分析(xī)师(shī)们左右为难。

　　随着经济前(qián)景(jǐng)的(de)恶化，欧(ōu)佩克(kè)+成员国在(zài)4月份承诺，从5月份开始自愿减产，不过这些行(xíng)动都未(wèi)能(néng)止住油价的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能(néng)源大臣威胁要(yào)进一步减产，他告诫投机者要“当心”。两(liǎng)天(tiān)后，俄罗斯副总理诺瓦克则与沙特(tè)能(néng)源大臣唱(chàng)了反调，这位俄罗斯(sī)官员表(biǎo)示(shì)，他(tā)认(rèn)为欧佩克(kè)+本周末不(bù)可能(néng)减(jiǎn)产(chǎn)，布伦特(tè)油价(jià)可能会(huì)在年底前自行回升(shēng)至每桶80美元。

　　数(shù)据和分析公司OANDA的(de)高级市场(chǎng)分(fēn)析师Edward Moya表示：“没有(yǒu)人想在欧佩克+会(huì)议之(zhī)前做(zuò)空原油，交易员永远(yuǎn)不(bù)应该低估沙(shā)特在欧佩克+会议期(qī)间(jiān)采取行动的可能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希望维(wéi)持石油市(shì)场稳(wěn)定，我们将毫不犹(yóu)豫地做出任(rèn)何(hé)决定，以使市场更加平衡。他(tā)似(shì)乎支持(chí)进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为，进一步减产的(de)可(kě)能性为40％。他们写道：“各国石油部长们(men)决心避免重蹈2008年的覆(fù)辙(zhé)，当时全(quán)球经(jīng)济和金融稳定突然崩溃，导致原油价格在六个月内从(cóng)逾140美元跌至35美元(yuán)。”

　　泽连(lián)斯基(jī)：俄乌冲突期间，乌(wū)克兰不会成为北约成员！

　　当(dāng)地(dì)时间6月2日，乌克(kè)兰总(zǒng)统泽连斯基在与爱(ài)沙尼亚(yà)总统的(de)联(lián)合新闻(wén)发布会上表(biǎo)示(shì)，在俄乌冲突进(jìn)行期间，乌克(kè)兰(lán)不会成为北约成(chéng)员。泽连斯(sī)基(jī)说，不(bù)是因为不(bù)想，而是因为目前很难(nán)。乌克兰只是希望(wàng)北约合作(zuò)伙伴听到声音(yīn)，这一点非(fēi)常重(zhòng)要。

　　同(tóng)时，他指出，乌克兰在成为北(běi)约成员(yuán)国(guó)之前(qián)需要更多(duō)安全(quán)保障，乌克兰需要把这些(xiē)保障都写在纸上，直到乌克兰能真正获得安全(quán)保证，有(yǒu)资格成(chéng)为北约成员(yuán)。

　　据参考(kǎo)消息援引俄新(xīn)社莫斯(sī)科5月(yuè)31日报(bào)道，英国《金融时报》援引知情人(rén)士的(de)话报道称，乌(wū)克兰总统泽连斯基向北约各国领(lǐng)导(dǎo)人明确表示，除非(fēi)向(xiàng)基辅提供加入(rù)北约的路线图，否则他将(jiāng)不会(huì)出席7月举(jǔ)行的维尔纽斯峰会。此外，泽连(lián)斯基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克兰(lán)已(yǐ)经(jīng)做好了加入(rù)北(běi)约(yuē)的准备，基(jī)辅正在等待北约接纳乌克(kè)兰。

　　对(duì)乌克兰近期加入北约一(yī)事，法国、德国等北约(yuē)国家持反(fǎn)对(duì)意见(jiàn)。

　　德(dé)国国外长(zhǎng)贝尔伯克当地时间6月1日在奥(ào)斯(sī)陆参(cān)加北(běi)约外(wài)长(zhǎng)会期间(jiān)表示，德国不(bù)认为北约应该(gāi)在近期内接纳(nà)乌克(kè)兰(lán)。此外，包括法国(guó)在内的其(qí)他一些北约(yuē)成员(yuán)国也不希望乌克(kè)兰迅速成为北约(yuē)成员国，而(ér)只(zhǐ)是希(xī)望为乌克兰提供安全保障(zhàng)。

　　进入(rù)6月(yuè)，在(zài)宏观市(shì)场情绪回暖影响(xiǎng)下，大宗商品(pǐn)市场出现普涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务上限危机“闹剧”落幕，美国参议(yì)院(yuàn)通(tōng)过债务上限法案(àn)，暂时取消(xiāo)了政府31.4万亿美(měi)元(yuán)的(de)债务上限，避(bì)免了可能(néng)出现的美国有史以来首次违约，使得市场避险(xiǎn)情绪(xù)消退。同时在美(měi)联(lián)储本月会议或暂停加息(xī)的预(yù)期(qī)推动(dòng)下，美元(yuán)指数回落至一周(zhōu)低点(diǎn)，对风险资产的压(yā)制减弱(ruò)。

　　国(guó)内方(fāng)面(miàn)，中国(guó)5月财新PMI重(zhòng)返50上方，好于(yú)预期的数据改善了市场情绪，同时市场也在翘首(shǒu)等待新(xīn)一轮(lún)稳增长政策的出台。

　　天胶价格(gé)重返万二关口

　　周五(wǔ)，在(zài)市场情绪回暖的带动下，天然橡胶期货价格(gé)回升(shēng)。截至收盘，天然橡(xiàng)胶期货主力合约站(zhàn)上12000元/吨的(de)整数关(guān)口。纵观本周(zhōu)，沪胶(jiāo)期货主力价格表(biǎo)现振荡微升，周度收涨(zhǎng)1.05％。整体来看，本周国内天(tiān)胶市场利好支撑(chēng)疲软，胶价维(wéi)持宽幅(fú)振荡(dàng)格(gé)局。

　　可以看(kàn)到(dào)，近两个月以来，天然橡(xiàng)胶市场(chǎng)消(xiāo)息比较热闹，前(qián)有(yǒu)云南旱灾消息发酵，后(hòu)有收储传闻，然而天然橡胶期价终究支撑不力(lì)，逐步(bù)归于(yú)平静(jìng)。从(cóng)整个(gè)5月行情(qíng)来看，生(shēng)意社指(zhǐ)出(chū)，5月天(tiān)然(rán)橡胶行情上半月上行，下(xià)半月回(huí)调，全(quán)月呈倒“V形”走(zǒu)势。生意社商品行情分析系统监测显(xiǎn)示，5月沪胶持续(xù)小(xiǎo)幅波动，12000元/吨点位轻易被破，行情维(wéi)持偏弱振荡(dàng)。综合来看，5月(yuè)天然(rán)橡(xiàng)胶盘(pán)面微涨(zhǎng)1.04％，行(xíng)情短(duǎn)期受消息提振有(yǒu)小幅(fú)上行，但市(shì)场供多需少，终究无力支撑，上行态势转而向下。

　　五(wǔ)一假期归来，市(shì)场传言(yán)称国(guó)储今年将(jiāng)收储10万吨天(tiān)然橡胶新(xīn)胶，天胶价格应声上(shàng)涨，影响持续多日。直(zhí)至5月月中，收储传闻叠加产区降(jiàng)雨，市场(chǎng)氛围再(zài)次提升，沪(hù)胶突破12300元/吨，国产(chǎn)全乳现货胶主流(liú)报价至11880元(yuán)/吨。而(ér)后该消(xiāo)息(xī)始终未(wèi)得到(dào)证实，市场影响逐步消失匿迹(jì)。

　　可以看(kàn)到，继(jì)此前云(yún)南干旱(hàn)传(chuán)闻发酵后，5月以收(shōu)储(chǔ)为核心展开的新一季交割品(pǐn)博弈仍(réng)然激烈。中信建(jiàn)投期货能(néng)化分析师(shī)童长征表示，天然橡胶(jiāo)此轮的上涨与下跌，与收储这(zhè)一传闻息(xī)息(xī)相关(guān)。他指(zhǐ)出，国储(chǔ)收储的政治、战略意义大于经济(jì)意义，橡胶与石油(yóu)、钢铁(tiě)、煤(méi)炭(tàn)并(bìng)称为四大工(gōng)业(yè)原料，是关系国(guó)计(jì)民生、国防安全的重要(yào)战略物资。毫无疑(yí)问的是，对(duì)于全球来说，天然(rán)橡胶是严重过剩的。但要考虑到一个事实：中国(guó)的天然橡胶的(de)自给率不足20％，高度依赖进口。从中国(guó)本身的天(tiān)然橡胶来说(shuō)，是供(gōng)不应求的。因此，在(zài)当前(qián)诡谲多变的国际政治格局中，对(duì)天然橡胶的储备其实是有很(hěn)高的必要性。

　　“此前橡(xiàng)胶(jiāo)收储(chǔ)传闻的收储量为10万吨，收储的对象是国(guó)产全乳胶（即期货(huò)交割(gē)品）。10万吨(dūn)的(de)量(liàng)相(xiāng)对于(yú)整个天然橡胶(jiāo)的年产量来(lái)说非常小，不过才占0.7％，即便对中(zhōng)国全年的消费(fèi)量来说也(yě)只(zhǐ)占(zhàn)1.7％。从这个角(jiǎo)度来说，对天然橡胶整体的供(gōng)求几无影(yǐng)响。但(dàn)是如果收储的(de)对象是(shì)交割(gē)品的话，性质就不同(tóng)了。因为(wèi)目前(qián)全年国产全乳的最大(dà)产量(liàng)不过30万吨（去年仅17万吨，今(jīn)年估计在20万—25万吨(dūn)），那么(me)收储的(de)量其实(shí)占(zhàn)到相当全年交割(gē)品产量的(de)1/3—1/2，这是非常大(dà)的(de)一个比例(lì)。”在童长征看(kàn)来，如果(guǒ)国储轮(lún)储橡胶(jiāo)事件(jiàn)成立，根据(jù)交割品的(de)供求判断影(yǐng)响，再结合(hé)历史上收(shōu)储的影响，RU的价格有可(kě)能会(huì)更上一层楼。但是，由于整个事件的进程会非常(cháng)缓慢，价(jià)格的(de)反应不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季来袭 基本面(miàn)难(nán)言乐(lè)观

　　进入6月(yuè)，伴随着(zhe)物(wù)候条件的(de)改(gǎi)变，产区全面开(kāi)割上量，橡胶供(gōng)应旺季到来，然而天(tiān)胶下游需(xū)求并未有趋势性改善(shàn)，胶价上(shàng)涨动(dòng)能驱(qū)动依旧缺乏。

　　国投安信期(qī)货能(néng)化分析师胡华钎告诉(sù)记者，目前(qián)全球天然(rán)橡胶供应进入季节性的(de)增产(chǎn)期，中国云南天然橡胶产区加(jiā)速恢(huī)复开割，预计6月中旬全(quán)面开割，海南(nán)产(chǎn)区已经全面(miàn)开割，海外(wài)越南天然(rán)橡胶产区也(yě)全面开割，目(mù)前主(zhǔ)要产胶国产区逐渐进入雨季(jì)，物候条件已(yǐ)经由差变(biàn)好。但是由于目前(qián)天然橡胶上游原(yuán)料(liào)价格(gé)相对偏低，胶农割胶积极性不高，加工厂利润(rùn)也偏低，工厂加工积极性也不(bù)高。

　　大地期货橡胶研究员唐(táng)逸表示，后续橡胶供应端将逐步恢复(fù)正常，产量(liàng)逐渐(jiàn)增(zēng)加(jiā)。目前云南产区大面积开割，预计后市(shì)仍有较多(duō)降雨，干旱情况(kuàng)已得(dé)到(dào)缓(huǎn)解。海南日收胶量在3500—4000吨/天，供应(yīng)相对正常。泰国东(dōng)北部产区逐(zhú)步上量，南(nán)部产出仍在低(dī)位，本周以及下周预(yù)计雨(yǔ)水(shuǐ)较多。越(yuè)南、柬埔寨产区已(yǐ)大面积开割，原料数量逐步增加。同时根据历史降雨数据来看，厄(è)尔尼(ní)诺现象下橡胶产区(qū)降雨量虽然处于历史均值以下(xià)的(de)概率较高，但由于季节性的因素，降雨绝(jué)对数量(liàng)仍然能(néng)够保(bǎo)证。因此(cǐ)，他预计后市(shì)“厄尔(ěr)尼诺(nuò)”现(xiàn)象不会是引发行情(qíng)上涨的主要因(yīn)素。

　　从(cóng)需求端来(lái)看，东证衍生品(pǐn)研究院能化高(gāo)级分析师曹璐表示，目前轮(lún)胎厂(chǎng)家(jiā)外贸(mào)订单量(liàng)较为(wèi)充足，对开工率形成一定支撑，加(jiā)上轮(lún)胎用原料价格处(chù)于低位，轮胎厂家开工积极性尚可。而(ér)内销市(shì)场需(xū)求表现依然偏弱(ruò)，各层级(jí)经销商仍以消耗前(qián)期库(kù)存为主，对(duì)后市较为悲观、谨慎补货(huò)。

　　隆众(zhòng)资讯(xùn)最新数据(jù)显示，目前下游(yóu)外(wài)贸(mào)订(dìng)单充足，加之内(nèi)销订单(dān)缺(quē)货现象仍存，企业(yè)排产积极性(xìng)不减(jiǎn)。半钢胎(tāi)样(yàng)本企(qǐ)业产能利用率为77.43％，环比0.12％，同比(bǐ) 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个别企业(yè)因内销(xiāo)出(chū)货压力加大(dà)，为控制(zhì)成品库存无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思f0000; line-height: 24px;'>无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思压力，存适度降负现(xiàn)象，全钢胎样(yàng)本企业产能(néng)利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡(hú)华钎认为，目(mù)前天然橡(xiàng)胶基本(běn)面处于(yú)供需两(liǎng)弱的格局中，尤其是下游(yóu)需(xū)求(qiú)分歧(qí)较大。“主要是不同的市场(chǎng)主体(tǐ)预期不同，但(dàn)是整体来说此前市(shì)场对(duì)今(jīn)年(nián)的预期过(guò)高。从(cóng)下游轮胎(tāi)行业(yè)来看，今年以来国(guó)内轮(lún)胎开工、产(chǎn)量和出(chū)口(kǒu)同(tóng)比数据还是不错的(de)，反映国内实际需求并不差。但是(shì)从汽(qì)车行业来看，由于汽车刺激政策退出，今年国(guó)内汽(qì)车市场相对(duì)疲软，价格战等负面消息较多，市场总体上偏悲(bēi)观。此外，青岛地区天然(rán)橡胶现货库存持续攀(pān)升(shēng)，有些人认为是国内需求不(bù)行(xíng)，但是其实是进口过(guò)多导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要还是宏观面主导胶价走势，一方面(miàn)中(zhōng)国经济复苏进(jìn)程、人(rén)民币(bì)汇率波动；另一方面美联(lián)储加息(xī)进程，以及美国(guó)银行危机(jī)和美债上限问题等。看向下(xià)半年(nián)，他认(rèn)为天然(rán)橡(xiàng)胶基本面仍然缺乏指引(yǐn)，只有天气和轮(lún)储仍有可能“掀起波澜“，而宏观(guān)面预计比(bǐ)上半年好，比如(rú)美联(lián)储加息步伐暂缓、国(guó)内(nèi)经济回暖等，因(yīn)此对天然(rán)橡胶市场不宜过(guò)度悲(bēi)观。

　　“短期市(shì)场(chǎng)没(méi)有明确方向，主要(yào)跟(gēn)随宏观因素波动(dòng)。”唐逸(yì)认为(wèi)，“供应端仍然是主导(dǎo)后市胶价走势的主要因素，随(suí)着各产区开割后产量逐(zhú)渐增加，海外(wài)恢复速度仍(réng)然偏慢，预计干胶(jiāo)的数(shù)量并不会少，包括今年交(jiāo)割品的(de)数量。我们中期观点(diǎn)仍然偏(piān)空，后市预计(jì)存在下跌的空间。”

　　曹(cáo)璐则表示，在供给端没有(yǒu)天气(qì)影响的(de)情况下，后续主导胶价的因素主要在需求端。从下(xià)半年来(lái)看，外需(xū)受(shòu)海外经济衰退和(hé)汽车半导体短缺影响，预计难有起色(sè)。外需(xū)走弱也导致(zhì)海外货(huò)源涌(yǒng)入国内，对国(guó)内现货端(duān)构成压力。内需(xū)方面(miàn)，春节(jié)前(qián)市场基于内需复苏的逻辑，已经出现一(yī)波反弹行(xíng)情，但节后市场从交(jiāo)易预期开始转向交(jiāo)易现实，由(yóu)于国内需求复苏不(bù)及(jí)预(yù)期，胶价(jià)因此持续(xù)承压运行。整(zhěng)体来看(kàn)，她(tā)表示短期胶价基本(běn)面缺乏向上驱动(dòng)，只有(yǒu)价格(gé)的绝对(duì)低位(wèi)才能刺激有效的去库和资金再次(cì)做(zuò)多的意(yì)愿。后续还需继续(xù)关注天气(qì)端是(shì)否有(yǒu)扰动因素，一旦天(tiān)气出现异(yì)常状况，或将带来新(xīn)的阶段(duàn)性行(xíng)情(qíng)。（有删减(jiǎn)）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思