今(jīn)年以来，美股科技板(bǎn)块持(chí)续上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位(wèi)业内人(rén)士表示，今年美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，主要(yào)受(shòu)益于(yú)ChatGPT为代表(biǎo)的人(rén)工智能领域(yù)的大发展。当(dāng)前，全球(qiú)产业(yè)界和资(zī)本市场都在积极(jí)拥抱(bào)这(zhè)新一轮的数字(zì)产业化(huà)变革浪(làng)潮，而美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此(cǐ)看好该板(bǎn)块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QD明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了II年内(nèi)收益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中(zhōng)，仅有一(yī)只(zhǐ)中韩半导体(tǐ)ETF和一(yī)只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重(zhòng)仓持(chí)股情(qíng)况来(lái)看该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的(de)仓位投向信息技术(shù)行业，前三大(dà)重仓持(chí)股股票分别为微软、英伟(wěi)达(dá)和超威半导体，其中微软持(chí)仓数量相(xiāng)较(jiào)于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后，一季(jì)度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科技A人(rén)民(mín)币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这(zhè)些产品一部分前十大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技股，另(lìng)一(yī)部分(fēn)所跟踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年(nián)美股(gǔ)科技反弹明(míng)显(xiǎn)，尤其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也许更(gèng)多受益于(yú)人工智(zhì)能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人(rén)工智能(néng)热潮推动了美(měi)股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指数(shù)前20大权重股为例，可(kě)以看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司(sī)，今(jīn)年(nián)全球AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是由这些公司(sī)掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕(rào)人工智能的全球(qiú)投(tóu)资热浪(làng)全(quán)面(miàn)席卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公(gōng)司因为二季度营(yíng)收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累(lèi)计涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金(jīn)指数与(yǔ)量(liàng)化(huà)投资(zī)部基金经(jīng)理万(wàn)琼也认为(wèi)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益(yì)亮(liàng)眼，主要还是受益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊(náng)括了美股绝大多数(shù)AI相关(guān)标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看(kàn)好长期(qī)投(tóu)资价值(zhí)

　　尽管年内美国科(kē)技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如(rú)本(běn)周(zhōu)5月(yuè)23日美国三(sān)大股(gǔ)指全(quán)线(xiàn)收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价(jià)也开(kāi)始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下(xià)历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金(jīn)刘(liú)杰表(biǎo)示，近期美国科技板块(kuài)同(tóng)时受到有利因素以及不利(lì)因素影响，其(qí)中，美(měi)股近期正(zhèng)经历着债务上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市(shì)场担(dān)心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一刻(kè)通过提高(gāo)债(zhài)务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张局(jú)势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为(wèi)全球第一(yī)大经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对于未来(lái)暂停加息以及可(kě)能的降(jiàng)息(xī)均(jūn)存在分歧，对美股短期走势(shì)也产(chǎn)生了(le)一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概念以及算力应用对相关软硬(yìng)件科技公司(sī)营收(shōu)的提振，以(yǐ)及未来(lái)应用全面支撑着科技(jì)公司发(fā)展，都是(shì)积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季(jì)度“稳固”，科技(jì)板块的业绩增长正来自数据(jù)中心等相(xiāng)关应用，而随着(zhe)AI概(gài)念的不(bù)断升(shēng)级(jí)迭代，未来支(zhī)撑(chēng)力度(dù)或将持续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌(gē)五(wǔ)大(dà)科技龙头为例，一季(jì)度净(jìng)利润(rùn)均(jūn)出(chū)现不同程(chéng)度的下滑，除微软外其(qí)余(yú)四(sì)家巨头业绩均低(dī)于预期。来自于宏(hóng)观经济的逆风、美元走强等问题(tí)是(shì)科技股(gǔ)业(yè)绩承压的(de)主要因素。这些公司(sī)普遍意识(shí)到当前宏观压力(lì)，积极(jí)通过削减开支、降本(běn)增效的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御周期(qī)的(de)最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业链(liàn)也迅(xùn)速成为全(quán)球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨。“我(wǒ)们有理(lǐ)由(yóu)相信科(kē)技企业巨头们已通过(guò)持(chí)之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从(cóng)量(liàng)变(biàn)到(dào)质(zhì)变的厚积薄发能力，从而(ér)有(yǒu)望在(zài)中(zhōng)长期持续(xù)推动自身不断成(chéng)长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美股科技股汇集了(le)全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业(yè)链(liàn)公司(sī)，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广(guǎng)能否为(wèi)这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并(bìng)带动估值(zhí)的提升，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人(明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了rén)类未来发展的(de)方(fāng)向，看好这个板块长(zhǎng)期增(zēng)长。同(tóng)时(shí)，美国科技公司又是引领全球(qiú)科技的(de)发展，美股科技(jì)板块还是(shì)具(jù)有很好的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长期(qī)的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股也有(yǒu)需(xū)要注(zhù)意的风险，包括货币政策的走向、银行危机(jī)的后(hòu)续等(děng)。投资者应根据(jù)自(zì)身的(de)风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可能(néng)的做(zuò)多资产的配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世(shì)界上最大的(de)金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股(gǔ)各类(lèi)市场相(xiāng)关(guān)性低(dī)，从分散投资的角度(dù)来看，能够发(fā)挥(huī)资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大部分投(tóu)资(zī)者看(kàn)好美(měi)股科技股、生物(wù)制药公司(sī)，相比标普500而(ér)言，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代(dài)表性更好，更符合美股(gǔ)的(de)特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能力(lì)，可以考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种体验更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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