民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiā圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么o)会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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