金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通下(xià)的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金净额(é)每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联(lián)合(hé)公告(gào)发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期(qī)可交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内(nèi)投资者（即(jí)互(hù)换通报价(jià)商）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的(de)名义本金净额(é)每(měi)日(rì)不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境监管(guǎn)合作原则和具体张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表(tǐ)安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作(zuò)安排(pái)和联(lián)络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准备。

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