今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不(bù)大(dà)；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一(yī)轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王马太(tài)效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协(xié)会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增(zēng)长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规(guī)等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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