为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能(néng)获得好的回(huí)报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格(gé)，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何(hé)德平信息披露违(wéi)法(fǎ)违规(guī)，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么(me)回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家股票(piào)

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美星(xīng)董事长、法定代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新美(měi)星”进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了两个帮手(shǒu)共同合谋(móu)。他(tā)经(jīng)人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自筹得(dé)的(de)证券(quàn)账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股票(piào)交易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是(shì)怎么(me)拉(lā)高“新美星”股(gǔ)价，然后出(chū)货，违法获利(lì)的。

　　总体来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市(shì)场(chǎng)申买量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例(lì)超(chāo)20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新(xīn)美(měi)星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（88200奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系3.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价(jià)或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出(chū)获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明蒋(jiǎng)维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交(jiāo)易新美星的情(qíng)况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并(bìng)不一(yī)致(zhì)，何德(dé)平、黄秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录(lù)的(de)合(hé)法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知(zhī)情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对当(dāng)事人及(jí)其代理人(rén)的主要陈(chén)述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主体参(cān)与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的(de)操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证金，委托(tuō)其通过二级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平(píng)知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以(yǐ)证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间和责任承(chéng)担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期(qī)间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各(gè)方视(shì)为一个整(zhěng)体，不(bù)区别(bié)对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信(xìn)息(xī)披露违法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书(shū)披露，在(zài)新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露(lù)违法，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决(jué)策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投资者(zhě)决(jué)策(cè)产生(shēng)重大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系)、兰某(mǒu)等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广交易流(liú)水、资(zī)金流(liú)水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭(tíng)共同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和(hé)法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平(píng)作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致(zhì)新(xīn)美星在相(xiāng)关(guān)公告中均未披(pī)露相关(guān)情(qíng)况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六(liù)十三条规(guī)定(dìng)，何德平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十(shí)三条第(dì)三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决定：就信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法行为(wèi)，对何德(dé)平给(gěi)予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系