近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银(yín)行启动自律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第二家被要(yào)求自律(lǜ)调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监(沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表jiān)管力度在持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接连(lián)被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易(yì)商协会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银(yín)行间债券市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务融资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元(yuán沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表)。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖(mài)或做(zuò)市等(děng)方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期(qī)在(zài)查处四(sì)平市城市发(fā)展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调(diào)查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立案(àn)调查(chá)，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律问询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师(shī)事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超(chāo)过(guò)五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定(dìng)不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的原因包括低(dī)价(jià)包销多期债务(wù)融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发(fā)行(xíng)利(lì)率，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固(gù)树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和自律规则要(yào)求(qiú)，合(hé)规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策(cè)监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表示，可以看到，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良(lián沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表g)好秩序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责任(rèn)，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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