就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构(gò抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来u)为拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达(dá)未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达(dá)给出(chū)买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预(yù)期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售(shòu)。

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