全球头(tóu)号对冲(chōng)基金桥水的最(zuì)新调仓情况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据(jù)其向美国(guó)证交会提交的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度(dù)末的美股持(chí)仓市值达(dá)到(dào)163.88亿美元（约(yuē)合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持了(le)两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐(lè)、沃尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点表示，其非(fēi)常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金今年(nián)一季(jì)度末的持仓曝(pù)光。据了解(jiě)，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓(cāng)变动(dòng)情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏(hóng)观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度(dù)，桥水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只(zhǐ)证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增持(chí)了(le)225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓标(biāo)的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度(dù)末晋升为桥水(shuǐ)的第(dì)一(yī)大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万(wàn)股，期末(mò)持仓(cāng)市(shì)值为8.72亿美(měi)元，占投资组(zǔ)合比(bǐ)例的(de)5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别(bié)持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季度都(dōu)有所减持，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水(shuǐ)持(chí)有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一(yī)季度都(dōu)进行(xíng)了减持，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事(shì)可乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期(qī)末持(chí)股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别(bié)位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的减持幅(fú)度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅加(jiā)仓了医疗领域(yù)的强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸书

　　十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓(cāng)，其(qí)中增持的标的还包括谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持(chí)股数量(liàng)增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一(yī)季度减(jiǎn)持的(de)标的相(xiāng)对(duì)较多，除(chú)去(qù)前十大(dà)重仓(cāng)，桥水还减持了先锋领航(háng)富(fù)时(shí)新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量降至847.11万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度(dù)达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元(yuán)。

　　另外(wài)桥水减(jiǎn)持幅度较大的(de)还有拼多(duō)多，减少了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量(liàng)降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减持了其特(tè)别看好的黄(huáng)金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来出(chū)现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能(néng)正处(chù)于持续增(zēng)长期(qī)的开端(duān)，因(yīn)为全球对美(měi)元去杠杆化的推(tuī)动仍(réng)是金价(jià)的(de)长期(qī)支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说(shuō)，黄(huáng)金在全球货(huò)币市场中日(rì)益重要，这使得它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄金的(de)长期支(zhī)撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相(xiāng)对(duì)较高，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸(xī)引投资(zī)者，以对冲(chōng)购买力下降的风险(xiǎn)。

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　　4月末，桥水联(lián)合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季度的最(zuì)新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导致通胀率(lǜ)远高于(yú)目标(biāo)水平，美(měi)国和其他西(xī)方经(jīng)济(jì)体处于看跌(diē)失衡中。为(wèi)了(le)纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求(qiú)压(yā)力，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧缩(suō)政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢复(fù)均衡将会给经济(jì)和市场带来一定(dìng)的负面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体(tǐ)的经(jīng)济更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水平(píng)一致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制(zhì)定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大部分西(xī)方国家，货(huò)币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有(yǒu)现金。紧缩(suō)政(zhèng)策推高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来(lái)实际收益率的预期），但(dàn)迄今(jīn)为止尚未严重影(yǐng)响(xiǎng)风险溢价和经济(jì)增长，上述(shù)情况极有可能在周期的(de)下一阶(jiē)段出现(xiàn)。与西方国(guó)家(jiā)相比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚(yà)洲(zhōu)国家和地区处于周期的不同位置，这些国家和地(dì)区的(de)政策制定者支持货币和信用流动，这降低了折(zhé)现(xiàn)率(lǜ)和(hé)风险溢(yì)价，促进了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联储加(jiā)息，桥水基(jī)金(jīn)在其(qí)官微发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个(gè)基点。虽然没有明(míng)确声明加息将会(huì)暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储(chǔ)希(xī)望(wàng)持观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了应(yīng)对疫(yì)情带来的影响，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激(jī)政策，引发了通胀问(wèn)题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美(měi)国采取(qǔ)了(le)最激进的应对通胀的(de)举措(cuò)，在(zài)不到18个月的时间(jiān)里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题(tí)，但名义支出(chū)已经放缓。如果(guǒ)美联储进一步(bù)收(shōu)紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)，银行业(yè)就会继续(xù)承压，从而影响信贷供应。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系面临压力(lì)，股(gǔ)市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可(kě)能需要（也可能不需要）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势再做出决策(cè)。