5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国(guó)内管理超千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内地(dì)少有的(de)进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股(gǔ)的买方机构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期(qī)内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一季度前五大卖出(chū)标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大(dà)重仓(cāng)股分别为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么　　景林美股头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧(jiù)是拼多多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较(jiào特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么)上(shàng)季度(dù)持(chí)仓数量(liàng)下降(jiàng)24％。特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么strong>

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个季度增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万股，三季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上涨(zhǎng)势头在(zài)今(jīn)年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在(zài)此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许在股价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度(dù)景(jǐng)林新建仓的(de)英伟(wěi)达，空(kōng)降(jiàng)前十(shí)大重仓股第(dì)七位，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育(yù)股(gǔ)，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美(měi)股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新(xīn)东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一(yī)跃(yuè)成为景林(lín)资产(chǎn)的(de)第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林(lín)资产一季(jì)度(dù)还(hái)建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只(zhǐ)教育个(gè)股股价均处于(yú)震荡态(tài)势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从(cóng)全行(xíng)业来看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛，除了(le)应(yīng)对考试，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策(cè)推行之(zhī)后，目前行(xíng)业政策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程中很多公(gōng)司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的(de)护(hù)城河依然很深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育、直播电商业务(wù)等新业务成为(wèi)新的(de)增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润(rùn)和现金流稳中转好，同时(shí)账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的估值下(xià)有(yǒu)足(zú)够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看(kàn)到(dào)了相关的积(jī)极信号(hào)。”景林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对于(yú)教育领域也(yě)颇为(wèi)看好，但是(shì)标的(de)选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开(kāi)资(zī)料显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股(gǔ)，减仓比例(lì)接近三成(chéng)。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之(zhī)风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为(wèi)资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向，中(zhōng)特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷(xiàn)入缩(suō)量(liàng)震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融(róng)数据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是(shì)考虑到(dào)去年4月基数的(de)异常，因而与往年相比(bǐ)，今年(nián)4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业(yè)中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继(jì)续保持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑(huá)带动社(shè)融增(zēng)速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票(piào)据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收压力很(hěn)大，一直在(zài)压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要(yào)接近零利率了，信贷(dài)再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可(kě)能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市(shì)场(chǎng)要想好起来(lái)，必然要让大家(jiā)看(kàn)到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等(děng)待进场，而(ér)人工智能这边(biān)，在未有(yǒu)增量资金(jīn)进(jìn)场的情(qíng)况之(zhī)下，再想继续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周大跌(diē)之后，但斌更是罕(hǎn)见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处(chù)，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当下市(shì)场交易(yì)机制应要(yào)有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是(shì)有(yǒu)苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒作(zuò)的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构审美。直白点说(shuō)，市场(chǎng)根(gēn)本就是(shì)绕着(zhe)公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么