新(xīn)能源(yuán)汽车车(chē)主两大难：续航里程(chéng)和补能问题。

　　动力电池龙头(tóu)宁德时代1000公里的麒麟(lín)电池(chí)，缓解了新能源(yuán)汽车车主们对续(xù)航(háng)里程(chéng)的焦虑。但(dàn)随之而来的是补能(néng)问题。和通(tōng)过(guò)技术创新进(jìn)步(bù)即可(kě)解决的续航里程问题不同的是，摆(bǎi)在新能源汽(qì)车车主面前的补能方式(shì)暂时(shí)只有两种(zhǒng)——要(yào)么(me)换电，要(yào)么充电。

　　相(xiāng)比起时间(jiān)较长的(de)充(chōng)电，换(huàn)电无疑是一种好方法。只(zhǐ)不过，支持换电(diàn)的汽车品牌并(bìng)不多(duō)，又或者(zhě)说(shuō)换电(diàn)仍不算是主流的补能方式(shì)。此(cǐ)外，也有(yǒu)新能源汽车车主对换电的电池质量有所担(dān)忧。现实情(qíng)况是，大多数新能(néng)源汽车车主依然会(huì)选(xuǎn)择充(chōng)电(diàn)补能。

　　充(chōng)电同样问(wèn)题多多，包(bāo)括价格(gé)战、质量不一的充电(diàn)设施，尚(shàng)未能满足需(xū)求的充电桩数量，无法(fǎ)盈利(lì)的充电运(yùn)营(yíng)商等。

　　英大(dà)证券研(yán)报显示(shì)，2021年估算中国新能源汽车充电电费市场规(guī)模约141.3亿(yì)元，服务费(fèi)市场(chǎng)规模高达17亿元至34亿元。假设(shè)电价不发生巨大(dà)变(biàn)化，到2025年市场规(guī)模(mó)将会扩大3倍，到2030年(nián)市场规模将会扩大(dà)10倍，电费+服务市场(chǎng)规模将(jiāng)突破千亿(yì)元。

　　尽管充电桩行(xíng)业乱象反复(fù)出现(xiàn)，但依然无法否(fǒu)认这是一个(gè)有(yǒu)着极大潜力(lì)的市(shì)场，哪怕是处于“价格换空间”的(de)内卷阶(jiē)段，也(yě)吸引(yǐn)着无数玩家(jiā)前仆后继地进场。在进场的大批企(qǐ)业中，有一家企(qǐ)业正悄然展现出领先优(yōu)势。

　　2022年6月，中(zhōng)国“充电服务第一股”——能(néng)链智电在纳斯达克上市(shì)。作为(wèi)重塑充(chōng)电服务产业链的(de)龙头企业，能(néng)链智电在大力(lì)拓展充电应用(yòng)场景之余，迅速(sù)对(duì)行业进行高效整(zhěng)合。

　　4月22日(rì)，能(néng)链智电发布2022年(nián)第四季度及全年未(wèi)经审计财务(wù)报告。财报显(xiǎn)示(shì)，能链智电2022年全年总交易额超过27亿元(yuán)人民币(bì)（3.916亿美元），同比(bǐ)增长119％。其中(zhōng)，第四季度总(zǒng)交易额超过8.4亿元人民币（1.218亿(yì)美(měi)元），同比(bǐ)增长(zhǎng)94％。

　　根据能链(liàn)智电预测数据(jù)，2023财年净(jìng)收入将(jiāng)在5亿元(yuán)人民(mín)币至6亿元人民币，同比翻(fān)5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计，到2025年中国传统(tǒng)燃油车(chē)保(bǎo)有量将达峰，而(ér)电动汽车将持(chí)续增长，并于2036年超过传统燃(rán)油车。这意味着，身处充电服(fú)务行业的能链智(zhì)电将会(huì)迎来广(guǎng)阔的(de)发展空间(jiān)。

　　优秀的业务前(qián)景，同样(yàng)吸(xī)引了资(zī)本市场(chǎng)的(de)高(gāo)度关注。全球资管(guǎn)巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官网(wǎng)披(pī)露的最新持(chí)仓数据显示(shì)，景顺(shùn)旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓持(chí)有中国最大规模的第三方充电网络运营商能(néng)链智电(diàn)（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金ETF持仓组(zǔ)合的比例高达2.69％，位(wèi)列持仓(cāng)份额第一。按披露数据测算，景顺(shùn)持仓能(néng)链智(zhì)电(diàn)市值已超2000万美元。

　　新能(néng)源(yuán)汽(qì)车行(xíng)业发展(zhǎn)迅(xùn)速，但对(duì)于广(guǎng)大(dà)新能源车(chē)主(zhǔ)的充(chōng)电服(fú)务痛(tòng)点尚未完全得到解决柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹。这为能链智电提(tí)供了“逐鹿”千亿市场(chǎng)的绝佳机会。谁能有效解决车主们的痛点，谁就能成为充(chōng)电服务(wù)行(xíng)业中当(dāng)之(zhī)无愧(kuì)的龙头。

　　千亿(yì)潜力

　　2月(yuè)3日，工(gōng)业和信(xìn)息化(huà)部、交通运输部等八(bā)部(bù)门(mén)发布《关(guān)于组织开展公共领域车辆(liàng)全面电动(dòng)化先(xiān)行区试点工(gōng)作的(de)通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度超(chāo)前的充换电基础设施(shī)，新(xīn)增(zēng)公用桩（标(biāo)准(zhǔn)桩）与公共领(lǐng)域新能车(chē)（标(biāo)准车）比例力争到1:1，高(gāo)速服务区充(chōng)电车位占比不(bù)低于小(xiǎo)型停车位10％。

　　新(xīn)能源汽(qì)车(chē)保(bǎo)有(yǒu)量与充电桩(zhuāng)的比例称为“车桩比”，这个指标通常用来衡量(liàng)是否满足新能源汽车的充电需求。

　　据(jù)中国(guó)充电联盟数据，2022年公共充电桩直(zhí)流桩(zhuāng)占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国(guó)新增(zēng)6.6万台公共充电(diàn)桩，同比增长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟(méng)内成员单位总计上报公共(gòng)充(chōng)电桩179.7万(wàn)台，月均新增公共充电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求进行预测(cè)，假设新(xīn)增桩(zhuāng)需求(qiú)有70％为直流桩、30％为(wèi)交(jiāo)流(liú)桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万元(yuán)/个，总需求约455亿元(yuán)左右。

　　国(guó)泰君安研报(bào)观点认为，充(chōng)电桩是支撑新能源汽车市(shì)场健(jiàn)康快速发展(zhǎn)的重要基础设(shè)施建设之一，未(wèi)来将加速完成向高功率(lǜ)快充的方向技术升级，并(bìng)加(jiā)速完成车桩(zhuāng)比1:1的目标，从而(ér)带动新能源汽车渗(shèn)透率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨询2020年曾估算，未(wèi)来(lái)5年内(nèi)，中国公共充电(diàn)桩(zhuāng)投(tóu)资建设规(guī)模的同比(bǐ)增长率将不低于30％，到2025年(nián)，投资建设规模将达到187.6亿元。但(dàn)随着中(zhōng)国新能源汽车市场不断超预期发(fā)展(zhǎn)，艾媒(méi)咨询(xún)的估(gū)算已(yǐ)略显保守。有机构预测，假设2025年车桩(zhuāng)比依然在(zài)2:1附近(jìn)、直(zhí)流充电桩比例(lì)在45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充(chōng)电(diàn)桩市(shì)场规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源汽(qì)车市场的高速增长，对充电桩行业产生了巨大(dà)的(de)推动作用。

　　2022年，新能源(yuán)汽车市(shì)场出现爆发式增长，产量和销量分别为705.8万辆(liàng)和688.7万辆，同(tóng)比(bǐ)分(fēn)别(bié)增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新能源汽(qì)车渗透率更(gèng)是一举(jǔ)推高至25.6％。截至2022年底，中国新能(néng)源汽车保有(yǒu)量达到1310万辆(liàng)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)67.13％，中国新(xīn)能源(yuán)乘用车(chē)占全球市(shì)场份(fèn)额已达63％。

　　乘联(lián)会秘书(shū)长崔东树(shù)认(rèn)为(wèi)，新能源汽车渗透率(lǜ)仍会快速提升，预计2023年总体狭(xiá)义乘用(yòng)车(chē)销量约为(wèi)2350万辆，其中新能源乘用车销量有望达850万(wàn)辆，渗透率为(wèi)36％，同比增速超30％。

　　中(zhōng)汽(qì)协副总工(gōng)程(chéng)师许海东对(duì)新能(néng)源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)则更为看好。据(jù)其预计，2023年乘用车(chē)总销量(liàng)约为2380万(wàn)辆，同比增(zēng)长1.3％；商用车总销(xiāo)量约为380万辆，同比增长15％。新能源(yuán)汽车市场(chǎng)全(quán)年销(xiāo)量有(yǒu)望超(chāo)过(guò)900万辆，同(tóng)比(bǐ)增长35％。

　　新(xīn)能源(yuán)汽车数(shù)量持续上升(shēng)，对应的(de)是补能需求的持续扩大，所需(xū)要的充电桩数量(liàng)更(gèng)是庞大，充电桩市场空(kōng)间潜力十(shí)足。

　　数据显示，2022年中国充电基(jī)础设施数量(liàng)达到521.0万台，同比(bǐ)增(zēng)长99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同比增长(zhǎng)91.6％，公共充电桩保有(yǒu)量达到179.1万台（含直流充电桩(zhuāng)76.1万台、交流(liú)充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公(gōng)共充(chōng)电站增量为(wèi)3.7万座(zuò)，保有量为11.1万座。

　　机构预估数据显示，预计2023年将新增公共充(chōng)电桩97.5万台（含直(zhí)流充电桩41.0万(wàn)台(tái)、交流充电桩56.5万(wàn)台）；公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达(dá)到277.2万台（含直(zhí)流充(chōng)电(diàn)桩117.1万(wàn)台、交流充电桩160.1万台）；公共(gòng)充电站增量约为(wèi)6万座，公共充电站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源汽车技(jì)术(shù)进步的重要发展方向。天风证(zhèng)券研报指出，除了在自(zì)家停车位等(děng)可以(yǐ)长时(shí)间(jiān)停放的(de)场景(jǐng)下(xià)，在短时停(tíng)靠的公共场(chǎng)景电动(dòng)车均(jūn)有快速补能的需求，更高(gāo)比例的快充桩(zhuāng)满(mǎn)足消费者的客观需要。

　　据(jù)了解，目前各国政(zhèng)策从顶层(céng)设计积极推动(dòng)快充技术发展(zhǎn)，未来快充桩占比(bǐ)有望(wàng)逐步提高。高压(yā)快充技(jì)术是当前车企(qǐ)实现快(kuài)充的(de)主流选择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的分散化趋(qū)势却拖慢了新(xīn)能源(yuán)汽车的(de)发(fā)展(zhǎn)速(sù)度。

　　东莞(guǎn)证券研(yán)报(bào)显示，充电桩设备行业的技(jì)术门槛(kǎn)相对较低，产品(pǐn)标准化程度较(jiào)高，目(mù)前国内充电(diàn)桩设备生产领域的相关公司数量超过(guò)300家(jiā)，供应商数量多，使得大量新(xīn)玩家可(kě)以轻(qīng)松(sōng)进入(rù)充电桩行业。

　　由于(yú)充换电基础设施(shī)依赖土地和资本(běn)，因此本地化和分散(sàn)化是趋势。

　　据(jù)了解，各地的城(chéng)投、国(guó)投、环投、商(shāng)业地产等资(zī)产持(chí)有(yǒu)方(fāng)，如酒店(diàn)集团(tuán)、民(mín)宿企业等都(dōu)会积极参与(yǔ)到充电市场(chǎng)中。近两年，中国(guó)充(chōng)电市(shì)场已经呈现出分(fēn)散化(huà)的趋势，充(chōng)电(diàn)运营商CR5（前5大企业(yè)市占率）从2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型运营商）预计占比将会超过60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化趋势正进一步(bù)削(xuē)弱新能源汽车车主的消费体验(yàn)。据悉，找桩难、排(pái)队(duì)时间长、充(chōng)电时(shí)间长、下(xià)载多个(gè)APP等都是每一位新能(néng)源汽车车主需要面(miàn)对的“麻(má)烦”。

　　有分析人(rén)士指出，从行业发展角度看，公(gōng)共充(chōng)电基础设施(shī)网络建设呈结构性供给(gěi)不(bù)足；不同充电(diàn)运营商充电网(wǎng)络间形成信息(xī)孤岛；充电设施利用率低、盈利模式(shì)单一；缺乏(fá)充(chōng)电(diàn)场(chǎng)站运营(yíng)管(guǎn)理等(děng)。庞大而分(fēn)散的运营(yíng)商需(xū)要标(biāo)准统一(yī)的(de)行业规范(fàn)和服务。

　　中(zhōng)金公司研报曾点明充电(diàn)运营商(shāng)供应(yīng)格局分散的(de)原因。“我们(men)认(rèn)为，根(gēn)本原因在于运营商自(zì)建桩受(shòu)限(xiàn)于(yú)资金压力和土地资(zī)源，建桩主力由此前(qián)的(de)运营商转变为地方国企、小(xiǎo)工商业等掌握土地资源的第三方建(jiàn)设，由此具备当地区位(wèi)优(yōu)势、以蔚(wèi)景云、深圳车电网为代(dài)表的二线及新增运营商迅速获(huò)得市场份额。展(zhǎn)望未来，我们认(rèn)为(wèi)充(chōng)电桩场址资源具备稀缺性，拥(yōng)有(yǒu)本(běn)地优柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹质土地资源的地方国企、小工(gōng)商(shāng)业有望维(wéi)持建桩主力(lì)地位。”

　　此外，分散化趋势亦体现在城乡供应格(gé)局的巨大差异(yì)。中国汽车流通协会有形汽车市(shì)场分会常务副理事长(zhǎng)苏晖曾公开表示，新能源汽车(chē)下乡目(mù)前(qián)更多停(tíng)留在口头阶段，事(shì)实上(shàng)做的远(yuǎn)远不够(gòu)，应当给予高度(dù)重视(shì)，同(tóng)样充电市(shì)场应先(xiān)一(yī)步布局(jú)。

　　如何破局？

　　如今(jīn)，新能(néng)源汽车与充电桩已落入了(le)“先有(yǒu)鸡还是先有蛋”的困局。值得注意的是，随着各大新(xīn)能源汽(qì)车品牌逐渐下沉至三四线(xiàn)城市(shì)，新能源汽车渗透(tòu)率(lǜ)的进(jìn)一步提高(gāo)，充电桩(zhuāng)分散化所带来的(de)问(wèn)题也将逐渐逼近爆发节点。

　　充(chōng)电桩服务(wù)整合已刻不容(róng)缓，而(ér)拥有充电服(fú)务全包模式的企(qǐ)业将会(huì)在这(zhè)场(chǎng)赛(sài)跑中占据领先(xiān)优势。

　　据中(zhōng)金公司研(yán)报，充电服务(wù)全包(bāo)模式是充电服务商针对无业内经验、但掌(zhǎng)握(wò)土地资金资源、急(jí)需进行充电桩建设(shè)的目标群体(tǐ)提出的(de)一站式解决方案，目标客户包含地方(fāng)国企、地方小工商业业主及目(mù)的地(dì)小区/民宿业主等(děng)。充(chōng)电服务商凭借业(yè)内积累经(jīng)验和资源，向(xiàng)目标客(kè)户提供选址、EPC建站及后(hòu)续运营运(yùn)维的三位一(yī)体综合(hé)服务(wù)，分别(bié)获得对应(yīng)服(fú)务收(shōu)入(rù)、充电桩等设备销售收(shōu)入及后(hòu)续运营运维服(fú)务(wù)费分成。

　　充电服(fú)务全包(bāo)模式有效解决(jué)充电运营商“盈利(lì)难(nán)”的问题，同时可(kě)对接充电桩制造商(shāng)和需要充电服务(wù)的新能源汽车车主，从而改(gǎi)善整(zhěng)个产业(yè)链的盈利(lì)状况和(hé)消(xiāo)费(fèi)体验。能提(tí)供(gōng)全包模式(shì)的企业(yè)不多，第三方充电服务商能链智电正是其中的龙(lóng)头(tóu)。

　　2023年1月，能链智电与国内领先的储能系统集成商与统服(fú)务商海博思创成立合资公司——能链海博，发挥双方(fāng)各自在用户、产(chǎn)品、技术和运营、场景(jǐng)等方面(miàn)的优势，布局多元化储能(néng)解决方案，助力“双碳(tàn)”目标。

　　据(jù)了解(jiě)，能链(liàn)海博聚焦用户侧(cè)储能(néng)，拉动电源(yuán)侧、电网侧储能(néng)，逐步落(luò)地“光储(chǔ)充检(jiǎn)服”一(yī)体化充电站(zhàn)，有效解决(jué)充(chōng)电(diàn)基(jī)础设施(shī)电力增容扩容、快速安全(quán)充电、电池健(jiàn)康检测(cè)等问题，为新能(néng)源汽车车主带来智能、高效(xiào)、安全的充电(diàn)新(xīn)体验。

　　“光储充检服”一体化充电站，实际上便(biàn)是(shì)储能电(diàn)站叠(dié)加智能(néng)检查(chá)及(jí)车(chē)主服务。储能电站的原理类(lèi)似(shì)于(yú)“充电宝”，在低谷(gǔ)用电时，通过电网或光伏(fú)装置等方式“充电”并储存，在高峰用电时(shí)释(shì)放(fàng)储存电量。与(yǔ)此同(tóng)时，电站还可以参与(yǔ)市场交(jiāo)易，在(zài)空闲时段可(kě)利(lì)用电量进行盈利。这样(yàng)一来，既可以保障电力系统稳定，又能(néng)够拓(tuò)展充电站盈利来源，从而(ér)推动充电站(zhàn)市场(chǎng)发(fā)展。

　　除传统的充电站建(jiàn)设(shè)外，能链智电还与住宿产业互联网平台(tái)订单来(lái)了成立合资公(gōng)司——智电(diàn)来了。随着2023年经济复苏，出行需(xū)求逐渐提升，乐(lè)趣多多(duō)的自驾游更是成为民众出行的首选项(xiàng)。

　　智电来了将以(yǐ)民(mín)宿(sù)为核心场景，从充电桩(zhuāng)选址、设备采购、EPC工(gōng)程到(dào)运营(yíng)管理、保养维修等在内的一站式服务，并联合(hé)战(zhàn)略合作伙伴快(kuài)电，为(wèi)新(xīn)能源(yuán)车主提供一(yī)键找好桩、一键充电、一键(jiàn)支付(fù)等(děng)便捷服务，满足新能(néng)源车主在旅游(yóu)目的(de)地就近充电、随停随充的需(xū)求。

　　此外，能链智电还推出充电机器人(rén)，可以为(wèi)新(xīn)能源(yuán)汽车提供(gōng)“随用随充”的全自动(dòng)充(chōng)电服务(wù)。只不过(guò)，通过充电机器人进行(xíng)自动(dòng)补能的解决(jué)方案(àn)，仍(réng)为时尚早。相比起这种需(xū)要结(jié)合新(xīn)技术的(de)解决方案(àn)，充电站依(yī)然是充电服务商(shāng)主要攻略的战场。

　　能链智(zhì)电将(jiāng)传统行业做法与新兴技术手段相结合，不仅推动(dòng)行业新生态建设，助力交(jiāo)通能源绿色发展，同时也(yě)实现(xiàn)自身(shēn)业绩持续增长。财(cái)报显示，2022年能(néng)链(liàn)智电(diàn)实现净(jìng)收入9280万元人民币，同比激增177％；第四季度净(jìng)收入(rù)为2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了(le)解，由(yóu)于能链智(zhì)电的服务模式较(jiào)好地满(mǎn)足(zú)车(chē)主(zhǔ)需求，2022年订单(dān)量达到1.22亿单(dān)，同比增长114％；总充(chōng)电(diàn)量达(dá)到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已连接服务充电(diàn)运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万(wàn)把(bǎ)充(chōng)电枪。

　　身处全球最大的新能源(yuán)市场，能(néng)链(liàn)智电业(yè)务(wù)发(fā)展潜力(lì)充满想象空间(jiān)。能链(liàn)智电创(chuàng)始人、CEO王阳(yáng)表示：“我们希望依托(tuō)独一(yī)无二的(de)商业(yè)模式和(hé)行(xíng)业卡位(wèi)，抓(zhuā)住能源变(biàn)革的历史(shǐ)性(xìng)机遇，与合作伙伴(bàn)共同推(tuī)动交通碳减排，助(zhù)力双碳目标实(shí)现。”

　　同时(shí)，据能链(liàn)智电总裁(cái)兼CFO吴雪庐透露(lù)，能链(liàn)智(zhì)电(diàn)已(yǐ)分别在新(xīn)加坡和阿姆斯特丹设立亚(yà)太(tài)和欧洲总部。在新业务进展方面，能链智电预计在(zài)2023年中期推(tuī)出虚拟电(diàn)厂(chǎng)平(píng)台，帮(bāng)助充电站参与(yǔ)电力(lì)交易市场(chǎng)，并为更广泛的(de)电网提供削峰(fēng)填谷等各(gè)种支持服务，助力新能源行业建立现代能源系统。

　　整(zhěng)体上，新能源汽车市场高速发展，已成(chéng)为市场共识：续航(háng)里程和补能问题仍(réng)将(jiāng)是(shì)一(yī)段时间内新能源(yuán)汽车渗透过程中的两大难(nán)。但随着第三(sān)方充电服务商对充电服务行业进行(xíng)整合以及新应用场景的拓展，补能场景中的充电问题亦将逐步解决。

　　这也意味着，在(zài)经济复苏(sū)的(de)2023年，充(chōng)电桩行业将迎来(lái)服务整(zhěng)合(hé)之(zhī)年，而(ér)新应用场景的(de)开(kāi)拓(tuò)也将(jiāng)成为(wèi)充电服务商市场份额的胜(shèng)负手。

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