民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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