总(zǒng)市值(zhí)超6万亿(yì)的(de)科创板市(shì)场，增添风险管理新工具！

　　5月12日，中国(guó)证监(jiān)会(huì)官网消息，为健(jiàn)全多层次资本市场产品体系(xì)，丰富(fù)资(zī)本市场风险管理工具(jù)，证监(jiān)会(huì)启动科(kē)创50ETF期权上市工作。同一天(tiān)，上交所也发布消(xiāo)息，将(jiāng)在(zài)中国证监会指导下认真做好科(kē)创50ETF期权(quán)上市(shì)相关工作。

　　多位(wèi)业(yè)内人士表示，科(kē)创50ETF期权(quán)上市工作(zuò)的启动，将(jiāng)为科创板市场的科技创(chuàng)新投资带(dài)来风(fēng)险管(guǎn)理工具(jù)，进一(yī)步丰富ETF期权(quán)品种，满足(zú)投(tóu)资者多元化的交易和(hé)风(fēng)险管理需求(qiú)。而(ér)相关合约标的纳入ETF期权，也将对ETF龙(lóng)头产品(pǐn)的规(guī)模(mó)、流动性和交(jiāo)投活跃度产生积极影响，同时为科创板市场投资带来中长期(qī)资金，增强市场的关(guān)注度和吸引力。

　　科创(chuàng)板新(xīn)增(zēng)风险管(guǎn)理工具

　　科创50ETF期权(quán)上(shàng)市工作启动

　　5月12日(rì)，中国证(zhèng)监会消(xiāo)息显示(shì)，为健全(quán)多层次资本(běn)市场产品体系，丰富资(zī)本市场风险(xiǎn)管(guǎn)理工具，证监会启(qǐ)动(dòng)科创50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期权是(shì)我国(guó)首只基于科创(chuàng)50指数的场内期(qī)权品(pǐn)种，科(kē)技(jì)创新特色鲜(xiān)明，与现有ETF期权(quán)品(pǐn)种(zhǒng)形成良好互补。上市科创50ETF期权(quán)，是(shì)贯彻(chè)落实党的二十(shí)大精神(shén)、“十四五”规划(huà)《纲要》的重大(dà)举措，是贯彻落实党中央、国务院(yuàn)关于推进上(shàng)海国际金融中心建(jiàn)设、支持浦东(dōng)新(xīn)区(qū)高水(shuǐ)平(píng)改革开(kāi)放决策部署的重要(yào)安排。

　　证监会(huì)表示，上(shàng)市科创50ETF期权，有利于吸引长期(qī)资金(jīn)配置科创板，激发科创(chuàng)板创新活力，满足多元化的交易(yì)和风险管理需求，有助于继续发挥好科创板改(gǎi)革先(xiān)行(xíng)先(xiān)试(shì)的示范引领作用，不断提升服务(wù)实体(tǐ)经济(jì)质效。

　　同(tóng)期，上(shàng)海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所官网也(yě)发(fā)布消息，上交所(suǒ)将在中国证监会指导下认真做好科(kē)创50ETF期权(quán)上市相关(guān)工作。

　　上交所表示，推进科创(chuàng)50ETF期权(quán)新产品上市，是(shì)上交所贯彻落实党的二十大精神、“十四五”规(guī)划《纲要》提出的(de)“完善金融支(zhī)持创新体系”、支持浦(pǔ)东新(xīn)区高(gāo)水平(píng)改革开(kāi)放、支持创新驱动发展战略的(de)重(zhòng)要举措，对促进(jìn)科创板(bǎn)企(qǐ)业进一步(bù)发挥(huī)科创能效、支持科创板建设(shè)具有积极意义。

　　据统计，2019年设(shè)立以来，科(kē)创(chuàng)板(bǎn)建设(shè)稳步推进，市场运行平稳有序，支持和鼓励“硬科(kē)技”企(qǐ)业上市(shì)的集聚示范效应日益显现。截至2023年4月底，科创(chuàng)板已(yǐ)有上市(shì)公司519家，总(zǒng)市值达6.65万亿元，板块的科技创新(xīn)属性持续(xù)强化。

　　上交所表示，目(mù)前科创板尚(shàng)缺少(shǎo)相应的风(fēng)险管理工具(jù)，上交所根据(jù)市场需(xū)求积(jī)极推(tuī)动(dòng)科创50ETF期权新产品研(yán)发，将其作为(wèi)完善科创板配套产品体系、提(tí)升(shēng)科创(chuàng)板吸引力(lì)和(hé)流动性(xìng)、推进(jìn)科创板做市商制度功能发挥、持续发挥(huī)科(kē)创板改革先行先(xiān)试示(shì)范引(yǐn)领作用的重(zhòng)要举措(cuò)。

　　“上(shàng)市科创50ETF期(qī)权，可有(yǒu)效满(mǎn)足科创板投资者风险不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思(xiǎn)管理需(xū)要(yào)，有助(zhù)于科创板更好发挥资(zī)本市场改革试(shì)验田(tián)作用，对于促(cù)进(jìn)科(kē)创板和(hé)股票期权市场(chǎng)长期(qī)持续健康发展(zhǎn)意义重(zhòng)大(dà)。”上交所相关负责(zé)人(rén)称。

　　同时(shí)，监(jiān)管(guǎn)机构还积极关(guān)注ETF期权市场的稳(wěn)健运行和风险防控(kòng)工作，多举措确保新产品平稳上市。

　　证监会(huì)表示，证监(jiān)会一直高(gāo)度(dù)重(zhòng)视ETF期权(quán)市场稳健运行和(hé)风险(xiǎn)防控工作，持续完(wán)善制(zhì)度规则体系，加(jiā)强运行管(guǎn)理和风险监(jiān)测。科创50ETF期权(quán)上市后，证监会(huì)将不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思(jiāng)进一步(bù)完(wán)善风险防(fáng)控机制，并根据(jù)市场运行情况改进(jìn)优(yōu)化，确(què)保科创50ETF期权稳(wěn)健运行。

　　上(shàng)交所也(yě)表示，上交所高度(dù)重视ETF期权市场风险(xiǎn)防控工作，基于(yú)我(wǒ)国ETF期权市场发展特(tè)点，实施(shī)了投资(zī)者适当性管理制度、保证金制度、持仓限额(é)制(zhì)度等一(yī)系列(liè)风控安排，保障(zhàng)了期权市场(chǎng)平稳运(yùn)行(xíng)。

　　针对(duì)科创50ETF期权(quán)，作(zuò)为宽基(jī)类(lèi)ETF期权产品，上交所(suǒ)将总体沿用前(qián)期(qī)的风控措施，并(bìng)根据科创板股票涨跌幅设置对(duì)科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调(diào)整为(wèi)20％，相关措施在创业(yè)板(bǎn)ETF期权已(yǐ)有(yǒu)实践。后续(xù)，上(shàng)交所将(jiāng)在(zài)目前行(xíng)之(zhī)有(yǒu)效的风(fēng)险(xiǎn)防控和市场监管措(cuò)施的基础上，进一步做好风险(xiǎn)研(yán)判，全(quán)面加强市(shì)场监管，确保新产品平(píng)稳上(shàng)市(shì)。

　　“下一(yī)步(bù)，将在中国证监会(huì)的指导(dǎo)下(xià)，会同(tóng)市场各方扎实做好各(gè)项业(yè)务和技(jì)术准备工作，保障科创50ETF期权平(píng)稳上市。”上交所相关(guān)负责(zé)人称(chēng)。

　　国内ETF期权产品(pǐn)将增(zēng)至8只

　　龙头产品规模(mó)和流动性受(shòu)益(yì)

　　ETF期权作为全球资本市场基(jī)础、成熟、普遍的金融(róng)衍生工具，在价格发现(xiàn)、风险管理、完善市场多空平(píng)衡机制等方面发挥了重要作用。

　　自2015年(nián)2月开(kāi)展股票期权试点以(yǐ)来，证(zhèng)监会组织沪深(shēn)交易所(suǒ)先(xiān)后上市了7只ETF期权，市场运行平稳有(yǒu)序，有效发挥了引入增量资金、稳(wěn)定现(xiàn)货市场(chǎng)的作(zuò)用，为进一步丰(fēng)富ETF期(qī)权品(pǐn)种夯(hāng)实了基础。

　　据(jù)记者(zhě)统计(jì)，作为股票市场的基础性风险管理工具，早(zǎo)在(zài)2015年2月9日，上交所就上市交易上证50ETF期权(quán)。

　　2019年12月23日，上交所、深(shēn)交所上市(shì)交(jiāo)易沪(hù)深300ETF期权。

　　2022年(nián)9月19日(rì)，上交所上(shàng)市(shì)中(zhōng)证(zhèng)500ETF期权，同期深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深(shēn)证(zhèng)100ETF期权在(zài)深交(jiāo)所上市交(jiāo)易(yì)。

　　随着科(kē)创50ETF期权启动(dòng)上市(shì)，国内ETF期(qī)权产(chǎn)品(pǐn)将增至8只，投(tóu)资者的风险管理(lǐ)工具将更加丰富和多元化。

　　一(yī)位公募投资人士(shì)对此表示，目(mù)前我国已经推出(chū)了不同类型的期权品种(zhǒng)，不同品种对应市场不同的市值(zhí)的公司和(hé)投资(zī)风格，科创50ETF期权的推出，将对科(kē)创(chuàng)板市(shì)场的宽基指数形成覆盖(gài)，科技创新风格投资有了风险管理工具，这将有利于投资(zī)者做好风(fēng)险管理，满(mǎn)足不(bù)同投资者的投资(zī)交(jiāo)易(yì)需求。

　　同时，按照记者观察，目前ETF期权的合约标的都是ETF市场的龙头产品，目(mù)前(qián)包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪(hù)深(shēn)300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创(chuàng)业板ETF、易方达深(shēn)证100ETF等龙头产品(pǐn)，都是(shì)期权合约标的。

　　而从目前全市场(chǎng)跟踪科创50指数的ETF产品看，华夏科创50ETF规模最大(dà)，达到583亿(yì)元，目前管理规模仅(jǐn)次于华(huá)泰柏瑞沪深300ETF，位居(jū)国内股票(piào)ETF市场(chǎng)管理(lǐ)规模第二名(míng)。另外，易方(fāng)达、工银瑞信基金旗(qí)下(xià)科创50ETF规模(mó)分别为199.96亿元，55.36亿元，在同(tóng)类型指数跟踪产品中，规(guī)模也位居前列。

　　“根(gēn)据(jù)以往(wǎng)ETF期权的合约标(biāo)的，华夏科(kē)创50ETF成为合约(yuē)标的的(de)可能性较(jiào)大(dà)，管(guǎn)理规模和产品(pǐn)流动性都具备(bèi)突出优势。”上(shàng)述公募投资人(rén)士称。

　　而根据业内人士分析，相关合约标(biāo)的(de)纳(nà)入ETF期权，将对该ETF龙头(tóu)产品的(de)规模、流(liú)动(dòng)性和交投(tóu)活跃度产生(shēng)积极(jí)影响。

　　华(huá)南一位(wèi)股票ETF基金经(jīng)理表示，相关(guān)的ETF期权上市后(hòu)，投资者可(kě)以借助相(xiāng)应(yīng)的风险管理工(gōng)具进(jìn)行(xíng)方向性投资、波动率投资(zī)等，在(zài)投资层面的(de)配套策略也(yě)会丰富起来。充分发挥上述作用，可以提升ETF期权产品交易需求，流动性进一(yī)步提高，进而促(cù)进规模的(de)提升。

　　“长期来看，有(yǒu)了风险管理工(gōng)具，有(yǒu)利于吸引中长(zhǎng)资资金，增强股票(piào)ETF产品关注度，这(zhè)也会让相应的龙头(tóu)ETF产品的规(guī)模和流动性进一步巩固(gù)，市(shì)场(chǎng)吸引力也会不断增强(qiáng)。”该股票(piào)ETF基金经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思