近期(qī)交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启(qǐ)动自律调(diào)查，这是两(liǎng)天(tiān)内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据(jù)建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼协会(huì)的监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务(wù)违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做(zuò)市业务(wù)方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同(tóng)的现(xiàn)券(quàn)交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市(shì)等方式(shì)参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商(shāng)银(yín)行已被启动自律调查(chá)。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银(yín)行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期(qī)债务融资工具发(fā)行定价(jià)严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大(dà)额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自(zì)律问询103次(cì)，作出各类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告(gào)及以上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按(àn)照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定(dìng)开展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)机(j劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼t: 24px;'>劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼ī)构在从(cóng)事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市(shì)场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强内(nèi)部控制(zhì)和风险管理，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融(róng)政(zhèng)策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到(dào)，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业(yè)的良(liáng)性竞争生态(tài)。

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