因(yīn)市(shì)场需求(qiú)减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力的(de)存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人朱(zhū)一明的(de)一(yī)致行动(dòng)人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，将减持不(bù)超过(guò)1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，公司一(yī)复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思季(jì)度归母净(jìng)利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下(xià)降(jiàng)，导致毛利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发布(bù)的(de)2022年年(nián)报显示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业(yè)务收入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收(shōu)入(rù)减少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受消(xiāo)费市场需求(qiú)疲(pí)软(ruǎn)影响，而(ér)微(wēi)控制(zhì)器业务收入增加(jiā)得(dé)益于公司多元化产品布局，其来(lái)自(zì)工业(yè)、网通领域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制(zhì)器(qì)业务收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财(cái)务费(fèi)用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑人(rén)民币(bì)汇率上(shàng)升，汇兑(duì)收益增加。另一方(fāng)面(miàn)，收(shōu)入(rù)减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管(guǎn)理费(fèi)用和研发费(fèi)用(yòng)同比增加约(yuē)1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折(zhé)旧(jiù)摊销等费用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损(sǔn)失同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在(zài)2复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际(jì)控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持计(jì)划公告日起15个交易日(rì)后的6个(gè)月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主要有三块(kuài)，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器方面，兆(zhào)易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创(chuàng)新目前市(shì)占率排名(míng)全(quán)球第(dì)三，竞争对(duì)手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏电(diàn)子等企业占(zhàn)据(jù)了较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆易(yì)创新通(tōng)过差异化产品需(xū)求(qiú)切入该细分领域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于(yú)手机、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备(bèi)等(děng)消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市场应用(yòng)方(fāng)面(miàn)都处于(yú)领先(xiān)地位。随(suí)着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量(liàng)产(chǎn)，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多为中国(guó)台湾地(dì)区的企业(yè)。兆易创新主要(y复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思ào)通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从(cóng)趋(qū)势来看，其产业(yè)技术开始起步发展(zhǎn)，但占比依(yī)旧(jiù)很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全(quán)球半导(dǎo)体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数据(jù)显示，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双位(wèi)数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新(xīn)是(shì)基金重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季(jì)末，多(duō)家基金公(gōng)司旗下(xià)被动和主(zhǔ)动型基(jī)金持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季度(dù)银河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多(duō)的主动偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基金均在一(yī)季度(dù)减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其中(zhōng)诺(nuò)安成长减持近272万股，减持(chí)比例超25％。

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