投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等(děng)因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年(nián)股(gǔ)价的强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万(wàn)亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国(guó)官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将(jiāng)为社会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加(jiā)大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智(zhì)能自动(dòng)内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的(de)便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据、外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上(shàng)市公司，这些公司与英(yīng)伟达在(zài)某(mǒu)些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技(jì)公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是(shì)其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的(de)热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股年(nián)初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来(lái)，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式解决方案(àn)的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年(nián)AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的(de)营(yíng)收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握(wò)投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投(tóu)资机(jī)会的投资者而言，英伟达(dá)和(hé)微软在(zài)内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技(jì)股公(gōng)司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的(de)产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命最新的(de)突破口。能够率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业(yè)模式的公司与掌握A外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗I应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事(shì)看(kàn)起来很美(měi)好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业(yè)一季度(dù)整体(tǐ)营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉(sù)记(jì)者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业(yè)的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的算力芯片业务(wù)快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背(bèi)后(hòu)的产(chǎn)能扩张(zhāng)信息(xī)就是最(zuì)好的(de)例证。而从未来的一段(duàn)时(shí)间来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空(kōng)间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过(guò)去(qù)经验来(lái)看，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的(de)规律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整(zhěng)一(yī)定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素(sù)。在(zài)具(jù)体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技(jì)术(shù)、真正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投(tóu)资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映(yì外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗ng)在未(wèi)来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价(jià)格(gé)买入，否则(zé)很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个(gè)赛道。

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