民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(n魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了ián)国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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