财联社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块(kuài)大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金重(zhòng)仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行(xíng)情出现异动，明(míng)星基金(jīn)经理的重仓(cāng)情况更为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银(yín)行、农业银行3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度新发(fā)产品在(zài)今年一(yī)季度也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行赫然(rán)在列(liè)。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华(huá)旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已(yǐ)无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募(mù)基金(jīn)及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰(tài)资(zī)管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为(wèi)持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的(de)一季度(dù)，工商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次(cì)为制造(zào)业(yè)、金(jīn)融(róng)业(yè)以及批(pī)发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期(qī)的公司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)进行投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能(néng)源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电(di雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗àn)子(zi)、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的(de)基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南(nán)农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中(zhōng)庚基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的(de)雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三(sān)、第(dì)七、第十大(dà)流通股东；持股(gǔ)保持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年一季(jì)度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外(wài)，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至(zhì)三季(jì)度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基(jī)金(jīn)便开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司(sī)首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质一(yī)年(nián)持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)产品也曾连(lián)续多个季(jì)度增持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银(yín)行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到(dào)了(le)诸多明星(xīng)基金(jīn)经理(lǐ)的(de)青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季(jì)度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对(duì)比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然后(hòu)是大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有大行(xíng)利润增速大致(zhì)符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速(sù)中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持(chí)续(xù)性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司(sī)的会计规(guī)则有(yǒu)差别(bié)，需要注(zhù)意口径差异(yì)对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增(zēng)速和收入增(zēng)速(sù)韧性最强，海(hǎi)通国(guó)际(jì)建议关(guān)注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比(bǐ)较优质(zhì)的农(nóng)商行(xíng)。城商(shāng)行是行业(yè)里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行(xíng)贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的(de)交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估(gū)值黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复的(de)招商银行和平安银(yín)行(xíng)可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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