因市(shì)场(chǎng)需求(qiú)减少(shǎo)，正(zhèng)在(zài)持续发力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的(de)诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持(chí)该(gāi)公(gōng)司(sī)股(gǔ)票(piào)约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。不过，实(shí)际(jì)控制(zhì)人朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯(xīn)片产品市(shì)场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控(kòng)制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业(yè)务收入减少主要是(shì)受(shòu)消费市场需求疲(pí)软(ruǎn)影响，而微控制(zhì)器业务收入增加得益(yì)于公(gōng)司多元化产品布(bù)局，其来自工业、网通领域的收(shōu)入(rù)增(zēng)加弥(mí)补了消费领域的收入下滑，并(bìng)带动微控制器业(yè)务(wù)收入增长(zhǎng)。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要(yào)受(shòu)如(rú)下方面的影响，一方面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美元兑人民(mín)币汇(huì)率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方(fāng)面(miàn)，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管(guǎn)理费用和研发费(兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口fèi)用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资产减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持(chí)约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一(yī)致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易创(chuàng)新同日还公告(gào)，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司(sī)股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新的业(yè)务(wù)主(zhǔ)要(yào)有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市占率排名全球(qiú)第(dì)三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业(yè)内供(gōng)应商(shāng)包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了较高的市场份额(é)。兆(zhào)易创新通过差异化产品(pǐn)需求切入该(gāi)细分(fēn)领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及(jí)市场应用方(fāng)面都处于领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步(bù)拓(tuò)展(zhǎn)应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存(cún)储(chǔ)器产业处于高(gāo)度(dù)垄(lǒng)断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三星(xīng)电子(zi)、SK海力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球90％以上的市(shì)场份额，排(pái)名其后的多为(wèi)中国(guó)台(tái)湾(wān)地区(qū)的企业(yè)。兆(zhào)易(yì)创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来看，其产业(yè)技术开始起步(bù)发展，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体(tǐ)贸易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计则(zé)将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场(chǎng)数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存储市(shì)场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为(wèi)790.61亿(yì)美元(yuán)，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下被动和主(zhǔ)动(dòng)型基(jī)金持(chí)有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长(zhǎng)是持有该(gāi)股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金均(jūn)在(zài)一季度减持(chí)了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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