民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。一个男人出轨了还爱自己的老婆吗>

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(一个男人出轨了还爱自己的老婆吗zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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