今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关(guān)销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的(de)是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金(jīn)销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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