金融界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额(é)每(měi)日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)通过(guò)两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互(hù)换通(tōn锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻g)”的(de)各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为(wèi)上(shàng)海(hǎi)清算所利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)集中清(qīng)算业(yè)务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场准(zhǔn)入备案的(de)境(jìng)外机(jī)构投(tóu)资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需(xū)同时申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立(lì)中央(yāng)对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了《关锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了(le)两地监管机构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范和锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和(hé)服(fú)务(wù)，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规(guī)则(zé)和(hé)实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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