金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及(jí)其他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者(zhě)可通过(guò)两地基(jī)础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以来(lái)，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报(bào)价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互(hù)换集中清算业(yè)务的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外(wài)投资者为符合人(rén)民(mín)银(yín)行要(yào)求并完(wán)成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并经(jīng)外汇(huì)交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外(wài)结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互(hù)联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原(yuán)则和(hé)具体安排达杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健(jiàn)全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织(zhī)市场各(gè)方有序开展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益(yì)。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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