大家(jiā)好，简单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论一(yī)个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合外(wài)，其他三(sān)只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住了(le)市(shì)场的(de)节奏变化和(hé)结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的(de)配(pèi)置(zhì)权重，较好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机(jī)会，组合调整取得(dé)了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实(shí)体(tǐ)行业(yè)正在(zài)被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续(xù)可(kě)能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来(lái)均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获(huò)取超额(é)回(huí)报(bào)的(de)特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累(lèi)计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情(qíng)，春季(jì)躁(zào)动(dòng)后往(wǎng)往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果(guǒ)今年在(zài)业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等(děng)大产业趋(qū)势以政府支持(chí)力(lì)度进一步加大(dà)、资本(běn)开(kāi)支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本面风(fēng)险因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸