民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(ch区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来ū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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