民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思