看看周末有(yǒu)哪些(xiē)重要消息(xī)！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升(shēng)温警报

　　标普全球周五公布(bù)的4月美(měi)国制造业Markit PMI意(yì)外重(zhòng)回荣枯分(fēn)水(shuǐ)岭50上(shàng)方，和服务(wù)业PMI均不(bù)降反升(shēng)，分别创半年和一年(nián)来新(xīn)高，综(zōng)合PMI超(chāo)预期强劲(jìn)，创(chuàng)去年5月以来新高(gāo)。其中的(de)分项指(zhǐ)数(shù)释放价格(gé)压(yā)力(lì)再(zài)度升温的警报(bào)信号：4月购进价格创去(qù)年11月以来(lái)新高，出厂价格(gé)创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标普全球的经济(jì)学(xué)家在点评PMI时警告，CPI可能上(shàng)升，或者至少一定程度居高不下(xià)。PMI数据重燃(rán)价(jià)格压力的通胀担忧，数据公布后(hòu)，美股承(chéng)压下行，主要美股(gǔ)指盘中集体(tǐ)下跌；美国国债(zhài)价(jià)格跳水(shuǐ)、收(shōu)益(yì)率盘中拉升(shēng)，对利率更敏感的2年期美(měi)债收(shōu)益(yì)率一度较日内低位回(huí)升10个基(jī)点(diǎn)；PMI公布前曾逼近周四所创一年(nián)来低谷的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联储官员最近(jìn)一再表态支持继续加息(xī)后，黄金(jīn)大幅回(huí)落，本月内首(shǒu)次收盘失守2000美元/盎(àng)司心理关口(kǒu)，连续第(dì)二周因周五回落(luò)而全周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌；工业金属(shǔ)总体继(jì)续(xù)下挫(cuò)，在(zài)中国公布3月精炼铜(tóng)产量同比增(zēng)长9％、增至创(chuàng)纪录高位后，市(shì)场开始(shǐ)担心中(zhōng)国的进口铜需求，加(jiā)之全周(zhōu)经济(jì)增长(zhǎng)前景的(de)担忧，伦铜连跌3日，同样3连(lián)阴的伦锌(xīn)跌(diē)至5个月低谷，伦锡虽然继续(xù)回落，但凭借周一大涨(zhǎng)，全周仍累(lèi)涨。原油周五反(fǎn)弹，但经济前(qián)景(jǐng)的担(dān)忧(yōu)压顶，未能延续一个月(yuè)来累计涨势，汽油全周(zhōu)跌幅更大，其受(shòu)到美国能源部公(gōng)布(bù)上(shàng)周库存不降(jiàng)反增打击。

　　通(tōng)胀严重！阿根廷中(zhōng)央银行加息(xī)300基点

　　当(dāng)地时间(jiān)周四（4月(yuè)20日），阿根(gēn)廷中央银行(xíng)宣(xuān)布将(jiāng)基准利率由78％上调(diào)至81％，加息(xī)幅(fú)度达300个基点，高于此前(qián)市(shì)场预期的200个基点(diǎn)。

　　这是阿根廷央行今(jīn)年第二次大幅加息，今年(nián)3月，该行也同样加息了300个基点，将(jiāng)基准利率从(cóng)75％上调(diào)至78％。而在去年，这家(jiā)央行(xíng)也已经(jīng)经历了多次加息，总幅度(dù)达到了3700个基(jī)点。

　　阿(ā)根廷(tíng)央行在周(zhōu)四的声明(míng)中表(biǎo)示，此次加(jiā)息主要是由(yóu)于3月该国通胀加剧，央行未来将继续监测(cè)物(wù)价水(shuǐ)平、外汇市场和货币总量变化(huà)，以对利率(lǜ)政策做出进一(yī)步调整。

　　抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠上周公布(bù)的数据显示，阿(ā)根廷3月环比通(tōng)胀(zhàng)率为7.7％，是近20年(nián)来的最(zuì)高环比增(zēng)速；同(tóng)比通胀(zhàng)率达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在(zài)各类(lèi)商品和(hé)服务(wù)中(zhōng)，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟酒等同比(bǐ)价格变化最大，涨幅均(jūn)超(chāo)过100％；通信、教育(yù)和(hé)交通运输等方面价格波动相(xiāng)对较小。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿(ā)根(gēn)廷总统府发言人加(jiā)芙(fú)列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀(zhàng)严重主(zhǔ)要原因包括国(guó)际大宗商品价格受俄乌冲突影响上(shàng)涨以及今(jīn)年初阿根廷发生严重(zhòng)旱灾(zāi)等。另一(yī)项市场预期调查抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠(chá)报告(gào)还显示，2023年阿根(gēn)廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩根(gēn)大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万(wàn)人面临严(yán)重(zhòng)雷暴(bào)风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国得克(kè)萨斯(sī)州在内的多(duō)个地区(qū)持续遭到恶劣(liè)天(tiān)气袭(xí)击，超过1500万人面临严重雷暴的(de)风险。风暴(bào)预(yù)测中(zhōng)心表示，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂风和龙(lóng)卷风等天气状况(kuàng)，得(dé)州沿海地区到(dào)密西(xī)西比(bǐ)河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河上游到五大湖地区将(jiāng)受到(dào)影(yǐng)响(xiǎng)，部(bù)分地区的洪(hóng)水(shuǐ)威胁增加。得州圣(shèng)安东尼奥国际(jì)机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国际机场20日晚(wǎn)上(shàng)因天(tiān)气状况而临时停飞。此外，俄克拉何马州19日(rì)遭(zāo)受龙卷风侵袭(xí)，共造成(chéng)3人死(sǐ)亡。俄克拉荷马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布(bù)该(gāi)州(zhōu)部(bù)分地(dì)区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统(tǒng)

　　4月21日(rì)，中新(xīn)网援引美联(lián)社(shè)报(bào)道，当地时间20日，美(měi)国保守派电台(tái)主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美国(guó)总统竞选。

　　据美国有线电视(shì)新闻网（CNN）报道，在(zài)过去的几十年里，埃尔德一直在媒(méi)体行(xíng)业工作(zuò)，1993年，他开始主持自己的广(guǎng)播节目“拉(lā)里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节(jié)目在(zài)保守(shǒu)派中拥有了一批追(zhuī)随(suí)者(zhě)。

　　低(dī)库存支撑棕榈油近(jìn)月价格

　　昨日，油脂期货继(jì)续下(xià)挫(cuò)，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主力收(shōu)盘(pán)于(yú)8357元/吨(dūn)，跌幅达4.9％；豆油主力(lì)收盘于7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低(dī)7558元/吨(dūn)，创(chuàng)下逾(yú)两(liǎng)年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一方面，原(yuán)油下跌(diē)较多，市场(chǎng)重(zhòng)回原油需求逻辑，美国经济数据(jù)较差，市场预期(qī)经(jīng)济衰退，另外5月(yuè)可能再(zài)度(dù)加息。另一方面，国内经济(jì)处于弱复苏状态，油脂实(shí)际消费偏(piān)弱(ruò)。

　　据(jù)聂(niè)波介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于(yú)历史均(jūn)值7.7％，2月(yuè)印(yìn)尼降雨偏少，产量恢复(fù)潜力(lì)高。2月出口环比减少1.56％至290万(wàn)吨(dūn)，出口减幅同(tóng)样(yàng)小于历(lì)史月均8.65％的减幅(fú)。2月份国际豆棕FOB价(jià)差(chà)还在200美元/吨以上(shàng)，促进棕榈油出口，但是由于2月工作日(rì)少，假期多，最(zuì)终(zhōng)数量出现下滑。2月印尼棕榈油表观消费略增至181万吨(dūn)。其中，生物柴油消耗82万吨(dūn)，高于1月的81万吨(dūn)，食(shí)用和化工消费(fèi)增加2万吨至99万吨。年初以来，印尼生物柴油(yóu)生产需要补贴，1—2月月(yuè)均产量低(dī)于110万千升(shēng)（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴端的(de)需求(qiú)驱动暂(zàn)时略弱(ruò)。2月底印(yìn)尼棕榈油库(kù)存下滑至264万吨，库存偏(piān)低。马来西亚3月(yuè)底棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)库存同样偏低，导致近(jìn)月产地报(bào)价相对(duì)内盘(pán)偏强，近月进口倒挂较多(duō)，远月倒挂少，4月(yuè)到港预估17万吨，数(shù)量少，国内持续去库存，棕榈(lǘ)油5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘(pán)压(yā)力更大，豆(dòu)棕2309价(jià)差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国(guó)旱季明显(xiǎn)，4月(yuè)下旬印尼(ní)部分地区降(jiàng)雨略偏(piān)多，总(zǒng)体利于产量恢复，近期棕榈果(guǒ)价格下跌也侧面(miàn)验证，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的出现助(zhù)于提高产量，国际豆棕价差跌入负(fù)值，印度还有毛豆油(yóu)和毛葵油各200万吨的免税额(é)度，斋(zhāi)月(yuè)后(hòu)通常(cháng)是(shì)需求淡季，最近(jìn)印(yìn)度(dù)也取消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短期棕榈油(yóu)低库存(cún)支(zhī)撑价格，但中长期产地累库可能性较大。”聂(niè)波说。

　　银河(hé)期货(huò)油(yóu)脂油料(liào)分析师陈界(jiè)正告诉期货日报记(jì)者，虽然(rán)近端(duān)因为斋(zhāi)月的原因，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数据的超(chāo)预期去(qù)库继续支(zhī)撑(chēng)近月价(jià)格，但是(shì)2月印(yìn)尼产量位(wèi)于历史同(tóng)期最(zuì)高(gāo)位，且未来产区产(chǎn)量季(jì)节(jié)性(xìng)恢复(fù)，国内、印度高库(kù)存，欧(ōu)盟进口(kǒu)受到菜油供应压力的抑(yì)制，远端(duān)的产区产量恢复以及出口走(zǒu)弱(ruò)较为明(míng)显，预计4—6月份将(jiāng)不(bù)断累库。且豆棕FOB价差已经转负(fù)，POGO价差(chà)走高至(zhì)200美元以(yǐ)上，巴西大豆的集(jí)中出(chū)口(kǒu)，使得(dé)国际豆(dòu)油(yóu)的供应愈发充(chōng)足，国内消费以及印度消费暂无(wú)明显增量，因此，当(dāng)前棕榈油远端继(jì)续维持逢高空配思(sī)路。

　　国内方面，陈(chén)界正分析称，当前国内库(kù)存(cún)较高(gāo)，产区库(kù)存较低，国内(nèi)棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月进口(kǒu)利润(rùn)倒挂(guà)维(wéi)持在-300附近。但是4月18日给出了(le)进口利润，新增(zēng)8—9月买船6船。海(hǎi)关数据显示，3月(yuè)份全国共(gòng)进(jìn)口24度39万吨。近期消费疲软，去库不及(jí)预(yù)期，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)仅(jǐn)为(wèi)弱复苏，虽然短期将会逐(zhú)步去库，但未来产区压力逐步体现，预计进(jìn)口利(lì)润将会(huì)逐步修复，国(guó)内(nèi)也将会不断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货市场(chǎng)人气一般，成交不多，但是到船(chuán)迟滞，令港口(kǒu)去(qù)库存加快，基(jī)差(chà)暂稳(wěn)。由(yóu)于4—5月份(fèn)买船到港较少，上周港口库(kù)存继续(xù)小(xiǎo)幅(fú)去库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下(xià)周预计(jì)继续去库。后续需继续关注实际(jì)消费以及买船情况。”陈(chén)界正说(shuō)。

　　菜油仍(réng)然(rán)缺乏上(shàng)涨驱(qū)动

　　本周，欧(ōu)洲菜油价(jià)格(gé)再(zài)度开启反弹，多个国家禁止乌克(kè)兰(lán)出口粮食，价(jià)格冲击(jī)减弱，进口加拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价差(chà)扩大至(zhì)800元(yuán)/吨左右，华东地(dì)区(qū)三级菜油和一级(jí)大(dà)豆油现(xiàn)货价差也扩大至240元/吨(dūn)左右，但(dàn)是(shì)自从菜豆油现货价差由(yóu)负转正后，菜油成交再度(dù)冷(lěng)清。

　　国(guó)泰君安期货(huò)农(nóng)产品(pǐn)分析(xī)师傅博表示，目前来看，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着(zhe)菜油现(xiàn)货价(jià)格跌至比豆油便宜(yí)，以(yǐ)及目前菜油的累库(kù)程(chéng)度还算正常，菜(cài)油(yóu)的(de)利空阶段(duàn)性算是交易充分了。但(dàn)是，菜油(yóu)的基本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多个国家(jiā)生物柴油(yóu)政(zhèng)策执(zhí)行不及预期，对于植(zhí)物(wù)油消费(fèi)增速不会像(xiàng)之前那么(me)高。欧洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月开(kāi)始(shǐ)收割，7月出口开(kāi)始增多，增产(chǎn)背(bèi)景下可能再度(dù)对(duì)价格(gé)产生冲击。”聂(niè)波说(shuō)。

　　陈界正分析称(chēng)，从国(guó)内的情况来(lái)看，菜油从2月(yuè)中(zhōng)旬到现在已经拍储了3.8万吨。受(shòu)到菜籽集中到(dào)港的影(yǐng)响，上周压(yā)榨量为10万吨，预计(jì)后续继(jì)续维(wéi)持高位运(yùn)行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到(dào)港，以及(jí)压榨厂开机(jī)，预计后续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜(cài)籽到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供(gōng)应(yīng)仍偏宽松。菜油港口库存上周继(jì)续大幅累积，现为33.4万吨，预计(jì)下(xià)周将会继续累库。

　　“从现(xiàn)在的(de)采购情况来(lái)看，7—9月每个月(yuè)的(de)菜籽进口量(liàng)要比3—6月少，但是每个月维持在24万吨以上的水平，而(ér)且菜油进(jìn)口量预计(jì)会(huì)维持高位(wèi)，特别是6—7月份(fèn)的(de)菜(cài)油进(jìn)口量预计偏大(dà)。此外，澳洲菜(cài)籽(zǐ)的进(jìn)口仍然是个未知数，总体(tǐ)来看，菜(cài)油的供应并没(méi)有大(dà)幅收缩的预期。同时，菜油的需求还受到棉油、玉米(mǐ)油等其他小油(yóu)种的影响，菜油(yóu)价格(gé)需要保持竞争力，要维持和豆油的(de)低价(jià)差(chà)来(lái)刺(cì)激需求。”傅博(bó)说。

　　展望后市，陈界(jiè)正(zhèng)认(rèn)为(wèi)，前(qián)期菜(cài)油的进口盘面(miàn)利润打开(kāi)，未来(lái)菜油(yóu)将不断(duàn)到港。欧洲(zhōu)受到菜油供应压力的(de)影响，现货价格维(wéi)持弱(ruò)势，进口端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢复格局较为明确，后期国内的(de)供应也会愈(yù)发宽(kuān)松。近端(duān)菜油(yóu)继(jì)续维持逢高抛空(kōng)的思路。后续需要重点关注加拿大新一季菜籽播种生长(zhǎng)情况。

　　傅博(bó)提示，一(yī)方(fāng)面，要关注国际市(shì)场的菜籽和(hé)菜油供(gōng)应情况，关注是(shì)否会有(yǒu)新(xīn)增(zēng)供应或者上(shàng)游成本端的(de)变化(huà)因素的影响；另一方面，要关注国内菜油的(de)累库情况(kuàng)和国内(nèi)豆油的价格(gé)，预计接(jiē)下来(lái)一段时间(jiān)，国内(nèi)菜油价格会跟随豆油价格波(bō)动。

　　供需格局变化致豆油表现垫底

　　豆油方面(miàn)，本周(zhōu)初市(shì)场(chǎng)还在(zài)担忧(yōu)进口大豆CIQ事件(jiàn)导致(zhì)周度(dù)压榨(zhà)偏低(dī)，4月19日华南(nán)油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在陆续恢(huī)复，下周开始(shǐ)周度(dù)压榨量明显增(zēng)加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下(xià)旬到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接近(jìn)3000万(wàn)吨，几(jǐ)乎是历史同期(qī)最高的进口量，所以预计大豆压(yā)榨量将从目前的(de)150万吨/周(zhōu)大幅回升(shēng)至(zhì)180万(wàn)—200万吨/周，对应的豆油供应量将从每周的(de)28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过关，部分(fēn)工厂(chǎng)预计逐步恢(huī)复开机(jī)。当前已公布(bù)拍储 17.7 万吨。上(shàng)周压(yā)榨量(liàng)为147万吨左(zuǒ)右(yòu)，压榨量较(jiào)上周提升较多。由(yóu)于部(bù)分工(gōng)厂仍处(chù)于缺(quē)豆停机状(zhuàng)态，预(yù)计短(duǎn)期开机继续位于低位，下周开机(jī)预计将会继续恢复(fù)提升。上周库存(cún)小(xiǎo)幅累(lèi)库，现为60.17万吨(dūn)，维(wéi)持在历史(shǐ)同期(qī)低位(wèi)，预计(jì)下周将会继(jì)续累库。现货(huò)市场(chǎng)乏善可陈，预计本(běn)周全国大豆(dòu)压榨量将升至150万吨，豆油供应(yīng)紧张(zhāng)情况有(yǒu)望逐(zhú)步缓(huǎn)解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需(xū)求并不乐观(guān)。傅博表示，目前，豆(dòu)油现货价格比棕榈油和菜油(yóu)价格(gé)贵，随着华(huá)东、华北(běi)地区温度升高，棕榈油对豆(dòu)油的消费(fèi)替代(dài)增加，西南地区菜油对豆油的替代正(zhèng)在发(fā)生(shēng)。一些食品加工、饲料等(děng)领域的豆油(yóu)需求也会因为豆油价格过高而减少(shǎo)。

　　“豆油(yóu)需求暂(zàn)乏亮点，下(xià)游节前(qián)备货不(bù)积极，贸易商采购心(xīn)态谨慎。预计 5月上旬供应将会逐步转(zhuǎn)向宽(kuān)松转变。后期需要重点关(guān)注南国内大豆到(dào)港(gǎng)通关以及整体的开(kāi)机情况(kuàng)。新一季美(měi)豆的播种生长(zhǎng)情况将决定豆油盘面的相对强弱。”陈(chén)界(jiè)正(zhèng)说(shuō)。

　　傅博(bó)认(rèn)为，供(gōng)应增加(jiā)而需求(qiú)偏弱，再加(jiā)上进口大豆成本下(xià)行，豆(dòu)油基本面从目前的低(dī)库存、高基(jī)差，转变为累(lèi)库(kù)加(jiā)基差下行的预期(qī)，即豆油(yóu)的基本面转(zhuǎn)差(chà)。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油(yóu)前期已经对自身的(de)供应压力进(jìn)行了一波交易，目(mù)前走势跟随豆油(yóu)波动(dòng)。因(yīn)此(cǐ)，阶段性来看，供应的边际变(biàn)化和需求预期都预示(shì)豆油可能是未(wèi)来(lái)一段(duàn)时间三大(dà)油脂(zhī)中最弱的。

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