金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作。北向互(hù)换通下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通(tōng)开展利率(lǜ勿必和务必的区别，务必是什么意思呀)互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金(jīn)管局(jú)）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心（全国(guó)银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初期可交易品种为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(勿必和务必的区别，务必是什么意思呀qǐng)开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)勿必和务必的区别，务必是什么意思呀适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监(jiān)管(guǎn)合作安(ān)排和联络协(xié)商(shāng)机(jī)制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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